摩根大通：上調永利澳門(01128-HK)目?價至16元 給予“增持”評級

摩根大通發表研究報告，料澳門2017年賭收按年增12%，2018年則增7%，因此將永利澳門(01128-HK)2017至2018財年稅息折舊及攤銷前盈利(EBITDA)預測提升7%。該行提高股份目?價，由14.5元提升至16元，相當于永利經常性自由現金流收益率約8%、2017年及2018年的企業價值約17倍及14倍。維持“增持”評級。

該行認為，行業進入利潤和現金流上升周期，允許投資者享受可預測的回報。同時考慮到需求強勁，行業估值仍處合理水平。

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