後川普時代 聚焦創新成長潛力股

又一隻黑天鵝！美國總統大選結果出爐，共和黨候選人川普以 289 張得票數成功入主白宮，面對川普當選的恐慌襲來，美元? 各主要貨幣回落，避險資產日圓、黃金急升，亞股昨日全面收黑，除了中國股市跌幅相對較輕之外，南韓、香港、菲律賓股市跌幅都逾 2%，日股更是重挫千點，跌逾 5%，台股終場亦失守 9 千點大關，收在 8943.2 點，跌幅逾 2%。但市場恐慌情緒只有一天隨即平復，昨夜歐美股市受到亞股劇烈震盪影響，雖開盤走跌，但隨後震盪收高，道瓊工業指數終場甚至逼近今年 8 月中來的歷史高點。歐美股市上演大驚奇，帶動今日亞股同步反彈，亞股經歷一日驚嚇後可望逐步回神。

今年來黑天鵝頻出，繼今年 6 月英國公投決定脫歐到川普贏得美國總統大選，預示著全球進入新時代。華頓中小型基金經理人許漢州表示，美國總統大選已底定，昨日亞股應聲重挫，短線急殺的主要原因為股市高檔震盪、擔憂資金退潮及恐慌心理因素造成，在市場情緒消化後，中長期仍將回歸基本面。

當前台股的本益比相對較低、殖利率高，對外資仍具吸引力，後續台股仍將觀察外資買賣超金額及期貨動向、新台幣匯率走勢及上市櫃公司十月營收及第三季財報。另外，儘管被視為今年最大隻的川普黑天鵝成真，但後續仍有義大利公投、美國聯準會 12 月升息機率拉高及川普當選後對國際政經的不確定風險仍在，亦將牽動投資人敏感的神經，此時慎選個股、積極汰弱留強為致勝關鍵。

許漢州表示，隨著時序進入 Q4，中國雙 11 啟動、歐美感恩節買氣即將來臨及原物料漲勢浮現，對台股也具正面利多，明年可能具有題材或是轉機性的個股也逐漸受到市場重視。建議投資人可往長線基本面趨勢優異的個股做布局，聚焦電動車 / 汽車電子、原物料景氣循環、工業 4.0 / 工業自動化及 iPhone 8 科技新趨勢等四大主題。

華頓台灣基金經理人蘇昱霖表示，川普在勝選演講中提到重建美國基礎建設，與之前預期各國央行將從 2016 年的貨幣政策轉向 2017 年的財政政策趨勢符合，因此鋼鐵、水泥等基礎建設類股將持續受惠。

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