永豐期貨台指選擇權盤後－量能急凍 台指回檔壓力漸增

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週二下跌 4 點至 9280 點。價差方面，台指期轉為正價差 7.3 點，電子期正價差擴至 0.27 點，金融期正價差縮至 2.23 點。現貨部分，三大法人賣超 30.8 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 1244 口，淨多單降至 28714 口，其中外資多單減碼 3302 口，淨多單降至 79355 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 3526 口，淨多單降至 23552 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，國際政局不穩導至歐美股市拉回，台指期以下跌 25 點開出，而現貨開盤跳空開低後一度向下回測昨低，但早盤預估量能一度低於 450 億元，且早上公布中國官方與財新製造業 PMI 雙雙優於預期, 陸股全面轉強站回 3100 點大關，亞股全面跌幅收斂，帶動台指期 9 點半過後急拉跌幅收斂，盤中更是領先翻紅且轉為正價差，終場開低走高以小跌 4 點作收。技術面觀察，週二大盤開低走平以十字紅 K 未能站回 9300 點，而成交量能縮至 487 億水準，短線量價結構轉為區間震盪偏空。以日線型態來看，目前指數日 K 連二紅且失守月線支撐，5 日均線下彎且與 10 日線死亡交叉， 多項技術指標持續死亡交叉，技術面仍有修正壓力。操作上建議可在前波高點與季線間偏空操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9300 點，賣權集中在 9000 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9500 點，賣權未平倉最大量集中在 9000 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.32 降至 1.26，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 12.27% 升至 12.57%，賣權平均隱含波動率由 17.02% 升至 17.66%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多。

本投資研究報告由永豐期貨股份有限公司版權所有，未經授權，禁止轉載節錄。本資料內容僅供參考，客戶應審慎考量本身之需求與投資風險，本公司恕不負任何法律責任，亦不作任何保證。