永豐期貨台指選擇權盤後－高檔觀望氣氛濃 台指跌破月線

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五下跌 32 點至 9169 點。價差方面，台指期轉為正價差 3.83 點，電子期逆價差縮至 - 1.1 點，金融期逆價差縮至 - 4 點。現貨部分，三大法人賣超 38.39 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 2724 口，淨多單降至 28526 口，其中外資多單減碼 1282 口，淨多單降至 79415 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 2612 口，淨多單降至 12059 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，油價反彈帶動美股跌幅收斂，台指期以小漲 6 點開出，而現貨開盤小幅開高後隨即翻黑下跌，週四台股雙王法說會利多卻開高走低，雖台幣止貶回升但盤面氣氛保守，加上中小型股賣壓出籠，多檔人氣股重挫下跌，賣壓蔓延至權值股拖累盤勢，雖亞洲股市普遍上漲，但台股本週每每出現逆勢走勢，期貨因此始終在盤下呈現震盪偏弱，終場開高走低以下跌 32 點作收。技術面觀察，週五大盤開高走低以帶上下影線小黑 K 失守 9200 點，而成交量能降低至 673 億水準，短線量價結構轉為區間震盪偏空。以日線型態來看，目前指數日 K 連二黑正式失守月線支撐，且短期均線彎頭向下， 多項技術指標死亡交叉且開口擴大，若無法站回月線仍有回測季線壓力。操作上建議可沿 5 日線偏空操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9200 點，賣權集中在 9100 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9300 點，賣權未平倉最大量集中在 8900 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.32 降至 1.29，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 12.51% 升至 12.64%，賣權平均隱含波動率由 17.06% 降至 16.73%，買權升賣權降。選擇權部位顯示偏多。

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