26家房企1月銷售環比下降42.71% 靜待節后發力

據中銀國際研究，上周地產企業轉型方面，運盛實業(600767,股吧)公布定增購買麥迪克斯的方案，進入遠程醫療和醫療資訊化領域；北京城建(600266,股吧)成立股權投資基金；大名城(600094,股吧)、順發恒業(000631,股吧)等出現股東減持；融資方面，保利地產(600048,股吧)成功發行30億元中期票據，利率繼續下行至4.7%，天津松江(600225,股吧)分別完成3.1億股股票的發行，華夏幸福(600340,股吧)擬非公開定增募資不超過70 億元，電子城(600658,股吧)擬發行不超過12億債務融資工具。中銀國際關注的27 家上市公司除佳兆業外均已公布1月銷售數據，1月銷售額環比下降42.71%，同比上升5.67%。另外，浙江廣廈(600052,股吧)、棲霞建設(600533,股吧)等7家地產公司公布2014年年報，已公布年報公司營業額同比增長10.86%，凈利潤同比增長14%。同時，經營性現金流量平均同比下降0.11%。 

節前房地產市場銷售平淡，板塊熱點主要在房地產金融股和轉型類個股上，節后3月份將逐步進入旺季，隨著供求回升、政策支援效果顯露，地產股預計將有整體性機會。我們建議握緊白馬公司保利地產、招商地產(000024,股吧)、華僑城、萬科等股票籌碼；資金面限制導致的市場風格切換，主題類我們繼續推薦上海（樓盤）和深圳（樓盤）本地股如張江高科(600895,股吧)、天健集團(000090,股吧)，以及轉型類公司天宸股份(600620,股吧)、世聯行(002285,股吧)、中南建設(000961,股吧)、冠城大通(600067,股吧)等。