外匯周報：避險情緒主導匯市美元“被上漲” 本周非農報告考驗美元

經歷過美國第二輪量化寬松(QE2)與愛爾蘭債務危機迅速轉換之后，避險情緒逐漸成為近期外匯市場的主導因素。一方面，投資者對歐洲主權債務危機繼續蔓延的憂慮揮之不去；另一方面，上周朝鮮半島的緊張局勢，無疑給近期的外匯市場火上澆油，高風險貨幣的跌勢令人震驚，美元指數受到避險支持而“被上漲”，并強勢突破80關口。本周市場的焦點仍在于風險情緒，尤其需要關注歐債危機以及朝韓局勢的進一步進展，另外本周歐洲央行的利率決議和美國11月非農就業報告也將吸引眾多關注。

一．上周匯市綜述

美元指數上周開盤78.24，最高上揚至80.52，最低下探至77.98，強勢收于80.39，周漲幅2.43%，連續三周出現上漲，避險情緒無疑成為推動美指攀升的頭號功臣。主要貨幣對方面，歐元以3.15%的跌幅繼續領跌非美貨幣，主要是因為市場擔憂歐債危機可能進一步擴散，尤其是擔憂葡萄牙可能成為下一個援助對象；英鎊則由于英國央行內部依然存在三派分歧，并且房產市場繼續出現利空，威脅經濟復蘇前景，令英鎊處于跌幅榜第二；日圓和瑞郎并未受到避險資金的有效支持，總體仍是以美元走勢為主導；商品貨幣中，加元的走勢明顯強于澳元，主要是因為原油的季節性需求增加，油價上周的走勢強于金價，而澳元所具有的高風險貨幣屬性也不可避免的在當前環境中遭遇投資者拋盤打壓。

愛爾蘭政府上周三(11月24日)公布了4年財政計劃，愛爾蘭政府計劃在未來4年中削減150億歐元的支出，并通過提高稅率的方式實現在2014年底以前削減預算赤字至占國內生產總值3.0%的目標。2011年，該國政府計劃實施整體減赤計劃的40%，即削減約60億歐元的支出。未能給歐元上升動力。

但由于愛爾蘭成繼希臘之后第二個申請救助的歐元區成員國，市場擔憂葡萄牙和西班牙等國也將步其后塵，在當前歐債危機愈演愈烈的局勢下，投資者對歐盟領導人控制主權債務危機的能力正在喪失信心，紛紛大肆拋售希臘、愛爾蘭、葡萄牙和西班牙國債，也令歐洲央行可能被迫再次推遲退出緊急經濟刺激措施的時間，給歐元帶來極大的拋盤壓力。

在原本平靜的感恩節當周，朝鮮半島再度爆發沖突，高風險貨幣一度遭遇全面拋售，歐元兌美元大跌1.9%，商品相關貨幣，如澳元兌美元則大跌1.6%。不過有分析人士指出，這些消息只是故事的插曲，最為關鍵的核心還在于葡萄牙和西班牙是否會尾隨愛爾蘭，墮入主權債務危機的深淵。

美聯儲上周公布的11月2-3日會議紀要顯示，美聯儲曾在10月的非例行會議上考慮實施更為激進的政策措施來刺激美國經濟。同時，對于備受爭議的6000億美元量化寬松政策，美聯儲雖然果斷，但是內部存在較大爭議。另據數據顯示，美國2010年第三季度國內生產總值(GDP)修正后為年化季率增長2.5%，略高于初值的2.0%及預期。經濟學家指出，美聯儲官員對是否新一輪量化寬松政策存在如此大的分歧令人意外，很顯然，是在伯南克的推動下做出了這一決定。盡管美聯儲是一個通過協商做出決定的組織，但這也影響了計劃的有效性。事實上，由于委員們存在分歧，新一輪量化寬松計劃的啟動較慢。美元也受到支撐。

二．本周技術展望及走勢預測：

美元指數
11月29日，美元指數在上周大部分時間里呈現明顯的繼續走升之勢，特別在上破60日均線后更是加速上行，且在尾盤更是進一步突破100日均線這一強阻力位對其的壓制，并成功站至80.00關口上方，后市若能繼續有效守穩在該位上方則或將開始在中短線上走強。日圖技術指標上看，美元指數在MACD上的紅柱仍在繼續放大，布林帶開口的擴大之勢也未有放緩跡象出現，表明目前美指走勢明顯偏強，后市若能有效站穩于100日均線位置上方還將繼續逼近200日均線這一中線關鍵阻力位，反則或將回測下方60日均線位置一帶的支撐。周圖技術指標上看，目前美元指數在MACD上的指標雙線已經閉合，同時K線也已經觸及60周均線這一中長線上的重要阻力位，若后市MACD上能出現進一步的金叉跡象美指將繼續走強，反則恐在受阻于60周均線后再度趨于下行。
支撐位：79.00、78.00/30、76.00
阻力位：80.50、82.00、83.50
中線方向：若能有效守穩于80.00關口上方則還將在中短線上繼續走升反則受阻后恐將再度趨于下行

歐元兌美元
11月29日，歐元兌美元在上周經歷了周初短暫的反彈后再度陷入進一步的走跌之勢中，尾盤更是一度跌破1.32位置并創2個多月來的新低，同時也已經有效跌破60日均線這一重要支撐位，這意味著匯價后市恐還將繼續承壓走弱。日圖技術指標上看，歐元兌美元在MACD上仍然呈現著明顯的死叉之勢，同時布林帶開口的擴大之勢也未有放緩跡象出現，再加上10日均線已經進一步下穿60日均線，表明目前匯價的下行壓力明顯偏大，后市或將進一步逼近200日均線這一強支撐位并有望朝向1.30關口邁進，上方回測阻力見于60日均線位置一帶。周圖技術指標上看，歐元兌美元在MACD上的指標雙線已經閉合，同時布林帶上其也已經跌至中軌位置，表明匯價目前正處在中線的強弱臨界點上，若后市能在MACD上出現進一步的死叉跡象，同時布林帶上跌破中軌位置，則歐元兌美元恐將進一步走弱，反則受到支撐后有望開始回升。
支撐位：1.3150、1.30、1.27
阻力位：1.36、1.38、1.40
中線方向：若能迅速重返60日均線位置上方則仍有望重回中線的走升之勢反則恐將進一步跌向1.30關口

英鎊兌美元
11月29日，英鎊兌美元在上周呈現明顯的連續下跌之勢，特別在近5個月來首次跌破60日均線這一中線重要支撐位后更是加速下行，且在尾盤更是進一步跌破100日均線位置一帶的支撐，表明目前匯價的跌勢明顯偏強，后市恐還將繼續走弱。日圖技術指標上看，英鎊兌美元在MACD上正處在明顯的死叉之勢中，同時布林帶開口也出現擴大跡象，再加上10日均線已經連續下穿20日和30日均線，表明目前匯價所承受的下行壓力較重，后市或還將進一步跌向200日均線位置，短線反彈回測阻力初見60日均線位置一帶。周圖技術指標上看，英鎊兌美元在MACD上已經略微出現死叉跡象，同時布林帶上其也已經跌至觸及中軌位置，后市若在MACD上的死叉之勢能得到確立，同時布林帶上跌破中軌位置，則匯價恐將陷入更深的回調走勢中，并很有可能跌破60周均線這一中長線上的重要支撐位。
支撐位：1.55、1.5350、1.50
阻力位：1.57、1.58、1.60
中線方向：若無法迅速重回60日均線位置上方恐將在中短線開始轉弱反則仍然有望重回中線的走升之勢中

美元兌日圓
11月29日，美元兌日圓在上周呈現震蕩走升之勢，其在經歷了短線連續的橫向盤整后最終于尾盤出現破位走勢，并且上破84.00位置，這令其對60日均線的突破已經得到進一步的鞏固，表明匯價在中短線的止跌回升之勢已經得到確立，后市或還將繼續走升。日圖技術指標上看，美元兌日圓在MACD上的紅柱在經歷了短暫的收縮后正欲再度放大，同時布林帶開口的擴大之勢也仍在延續，表明目前匯價繼續走升的意愿仍然較強，后市若能對100日均線形成進一步的突破恐將打開更大的上漲空間，反則回測60日均線位置一帶的支撐。周圖技術指標上看，美元兌日圓在MACD上的金叉之勢已經得到確立，表明其中短線的止跌回升之勢或也因此得到確立，同時布林帶上其也已經觸及中軌位置，后市若能上破該位則將進一步走升，反則中短線的升幅恐還將繼續受制于中長線上整體的下行壓力。
支撐位：83.00、80.00
阻力位：84.50、86.00、88.00
中線方向：若能進一步對100日均線形成有效突破將打開更大的上漲空間反則或開始回測下方支撐位

美元兌瑞郎
11月29日，美元兌瑞郎在上周大體呈現震蕩上行之勢，并最終還是重返1.00關口，表明此前對于60日均線的突破已經得到鞏固，不過同時也暫阻于100日均線位置一帶的重要阻力位。日圖技術指標上看，美元兌瑞郎在MACD上的金叉之勢仍在延續，同時布林帶開口也出現擴大跡象，這意味著目前匯價短線的上行勢頭略顯偏強，后市重點關注其在100日均線位置一帶的表現，若能有效上破該位將打開更大的上漲空間并鞏固在1.00關口上方的升勢，反則受阻后或向下回測60日均線位置一帶的支撐。周圖技術指標上看，美元兌瑞郎在MACD上已經出現金叉之勢，同時布林帶開口的收縮之勢也仍在延續，因此后市匯價若能有效上破20周均線或將因此獲得進一步上測60周均線這一中長線重要阻力位的機會。
支撐位：0.9850、0.9550
阻力位：1.04、1.05、1.07
中線方向：若能有效鞏固在1.00關口上方則還將在中短線上繼續走升反則恐將再度回測下方支撐位

澳元兌美元
11月29日，澳元兌美元在上周呈現進一步的承壓下挫之勢，最終還是跌破60日均線這一中線重要支撐位并加速下行，表明短線的回調之勢恐因此而加深，后市或還將繼續走弱。日圖技術指標上看，澳元兌美元在MACD上的綠柱呈現再度放大之勢，同時布林帶開口也出現擴大跡象，表明目前匯價所承受的下行壓力較為偏重，后市若無法迅速重回60日均線位置上方恐還將繼續走弱，并很有可能進一步逼近100日均線位置一帶的重要支撐。周圖技術指標上看，澳元兌美元在MACD上的指標雙線已經閉合，同時布林帶開口的擴大之勢也出現略微的收縮跡象，若后市在MACD上能進一步出現死叉之勢則匯價恐將有機會進一步跌向60周均線這一中長線上的重要支撐位，反則仍然有望在獲得支撐后再度走升。
支撐位：0.94、0.92、0.90
阻力位：0.97、0.99、1.00
中線方向：若無法迅速重回60日均線位置上方恐將陷入更深的回調走勢中反則有望重拾升勢

美元兌加元
11月29日，美元兌加元在上周呈現先抑后揚走勢，表明下方1.00關口位置一帶還是存在著較為明顯的支撐，同時上方100日均線位置一帶也依然存在著較強的阻力，因此能否在經歷了短線的盤整后對1.00-100日均線區間形成破位走勢將決定其后市走向。日圖技術指標上看，美元兌加元在MACD上的紅柱已經出現再度擴大之勢，同時布林帶上其也已經重返中軌位置上方，表明匯價在數次嘗試下測1.00關口均以失敗告終后正欲重新走升，不過要打開進一步的上漲空間首先要對100日均線形成有效突破，反則恐還將繼續陷入短線的盤整走勢中。周圖技術指標上看，美元兌加元在MACD上的綠柱已經逐漸收縮至零，同時布林帶上其也已經觸及中軌位置，表明短線盡管仍然有望繼續反彈，但目前還是面臨著較強的阻力，除非上述技術指標能出現進一步突破則匯價或因此有望再度獲得上測60周均線這一關鍵阻力位的機會。
支撐位：1.00、0.99、0.97
阻力位：1.03、1.05、1.07
中線方向：若能有效下破0.99-1.00這一重要支撐區間恐將延續中長線的走跌之勢反則有望在數次探底后開始轉向走升

三．本周焦點關注：

本周各大央行方面，只有歐洲央行將在12月2日公布其在12月份最新一期的議息會議結果和會后政策聲明，因此這受到市場的普遍關注，盡管歐央行延續現有貨幣政策不變的概率較大，但投資者仍欲從其聲明中尋找未來政策的發展方向。同時美聯儲最新一期的經濟褐皮書也將在同一天公布，而投資者關注其對于目前經濟現狀的描述和未來經濟前景的預期，因這將直接影響政府未來可能制定的各項政策，尤其是貨幣政策。

主要經濟指標方面：
周一：新西蘭 10月貿易帳；日本 10月零售銷售；英國 11月Halifax季調房價指數；英國 10月央行抵押貸款許可；英國 10月消費信貸；加拿大 10月工業品物價指數；加拿大 10月原材料價格指數；加拿大 第三季度經常帳；美國 11月達拉斯聯儲制造業產出指數。

周二：日本 10月失業率；日本 10月所有家庭支出；澳大利亞 10月季調營建許可；澳大利亞 第三季度經常帳；德國 11月季調后失業總人數；歐元區 10月失業率；加拿大 第三季度GDP；美國 11月NAPM紐約企業前景、現況指數；美國 11月芝加哥采購經理人指數。

周三：澳大利亞 第三季度GDP；英國 11月Nationwide房價指數；英國 11月CIPS/RBS制造業采購經理人指數；美國 11月ADP就業人數變動；美國 11月ISM制造業采購經理人指數；美國 上周EIA原油庫存變化；美聯儲公布經濟褐皮書。

周四：澳大利亞 10月季調后零售銷售；瑞士 第三季度GDP；瑞士 10月實際零售銷售；歐元區 10月生產者物價指數；歐元區 第三季度GDP修正值；美國 上周初請失業金人數；美國 10月NAR季調后成屋簽約銷售指數；歐洲央行12月利率決議。

周五：德國 10月實際零售銷售；瑞士 11月消費者物價指數；歐元區 10月零售銷售；加拿大 11月失業率；美國 11月季調后非農就業人口變動；美國 11月失業率；美國 10月工廠訂單；美國 10月耐用品訂單修正值；美國 11月ISM非制造業指數。

由于上述經濟數據將直接反映各國經濟的現狀，因此將對市場造成一定程度的影響，而相關貨幣短線的走勢在數據公布后恐也將隨之波動。特別是澳大利亞、歐元區的3季度GDP修正值，這將直接影響市場對于兩國未來經濟前景的預期，此外，日本、歐元區、加拿大和美國將公布最新的失業率數據，尤其是美國的11月失業率和非農就業數據，結果的好壞將直接引發匯市的震動，因其將影響央行制定未來貨幣政策的方向，從而受到市場的重點關注。

(桂強理 編輯)

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