交易所債市7月29日盤前信息綜述

上證國債市場7月28日高開震蕩，現券跌多漲少。機構短期分歧加大，信用債走勢分化。央行29日招標發行的3年和3個月期央票發行規模大幅縮減，不過因本周央票和正回購到期量不大，公開市場連續第二周凈回籠已成定局。

上證國債指數7月28日早盤高開0.01點，其后基本呈現橫向震蕩態勢，最終以紅盤報收，全天共成交5.29億元，較27日成交4.14億元放大28%，交易中的37只國債有4只上漲，2只持平，9只下跌，22只未成交。從盤面上看，成交國債多數走低，期限特征不很明顯。

信用債市場7月28日繼續窄幅震蕩，成交量明顯放大。上證企業債指數最高探至142.29點，再創歷史新高，最低探至142.15點，收盤報142.25點，上漲0.07點或0.05%。深證企業債指數最高探至130.04點，最低探至129.88點，收盤報130.00點，上漲0.07點或0.05%。公司債指數最高探至125.23點，最低探至125.11點，收盤報125.17點，下跌0.03點或0.02%。分離債指數最高探至126.60點，最低探至126.46點，收盤報126.53點，下跌0.01點或0.01%。

受滬深股市大幅上揚、個股普漲影響，兩市成交的10只可轉債7月28日全線走高，但表現遠遜于正股。美豐轉債(125731)上漲1.28%，報113.52元，列漲幅首位；雙良轉債(110009)上漲0.05%，報116.06元，漲幅最小。

中國人民銀行7月29日將發行850億元3年期和220億元3個月期票據，兩期限央票發行量均較上期明顯萎縮。其中3年期央票發行量較上期1600億元縮減近五成，而3個月期央票操作量只有上期800億元的不到三成水平。由于近日二級市場相關券種收益率有所上行，稍抑3年期央票需求，但因其期限適中，3年期央票中標利率持平于2.65%的可能性較大。目前3個月期央票二級市場收益率仍高出一級市場逾10個基點，需求相對有限，不過在公開市場利率總體穩定的背景下，大行流動性配置有望支撐該期央票中標收益率持平于1.5704%。本周公開市場連續第二周凈回籠已成定局，將至少凈回籠資金440億元。

今日消息面對債市影響偏中性，險資投資基礎設施債權計劃門檻擬降低、121家公司上半年凈利同比增八成、中國經濟未來30年仍可保持高增長、工行擬A+H配股融資不超過450億元等因素將令債市承壓，紐約股市三大股指全線下挫、山西證券首發申請審核被取消等因素則有利于債市表現。投資者尚需關注央票招標結果及滬深股市走勢，以尋求交投線索。

2010年7月29日基本面信息：

中國證監會28日公告，經發審委2010年第115次會議審核，上海嘉麟杰紡織品IPO過會。由于相關事項需要進一步核查，決定取消原定于7月30日召開的第116次發審委會議對山西證券首發申請的審核。

中國經濟改革研究基金會國民經濟研究所所長樊綱28日出席由香港中華總商會主辦的香港高峰論壇時表示，中國經濟在未來30年仍可保持高速增長。

截至7月28日，滬深兩市已公布上半年業績的121家公司共實現凈利潤102.83億元，與09年同期的57.08億元相比，增幅達80.2%。從單季度來看，二季度上述上市公司共實現凈利潤58.66億元，比一季度的44.17億元增長32.8%。

中國工商銀行29日披露，董事會28日審議通過A＋H配股融資方案，按每10股配售不超過0.6股的比例向全體股東配售，計劃融資總額不超過人民幣450億元。此前，工行計劃發行250億元可轉換公司債券。至此，工行700億元再融資方案全部"浮出水面"。

據中國證券報29日報道，消息人士透露，保監會近期召開內部會議，醞釀調整保險資金投資基礎設施債權投資計劃的有關政策。其中，擬降低對保險公司開展此項業務的人才配備要求，增設省級政府批準的在建項目為投資項目，提高保險公司投資基礎設施債權投資計劃資金占比上限。

由于當天公布的經濟數據不及預期，加上企業財報好壞參半，28日紐約股市三大股指全線下挫。受到美國原油庫存意外增加等因素影響，國際油價28日繼續回落。

財政部8月4日將發行280億元10年期固息國債，本期債券采用多種價格(混合式)招標方式，全部進行競爭性招標，甲類成員在競爭性招標結束后有權追加發行。

滬深交易所債券指數7月28日收盤報價一覽:
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              當日收盤價 漲跌點  漲跌%
上證國債指數    126.08   +0.01   +0.01
上證企業債指數  142.25   +0.07   +0.05
深證企業債指數  130.00   +0.07   +0.05
公司債指數      125.17   -0.03   -0.02
分離債指數      126.53   -0.01   -0.01
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數據來源：世華財訊

(劉樹棟 撰稿)

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