信達證券：給予南京銀行“買入”投資評級

信達證券認為，配股實現后，南京銀行的發展潛力將會得到增強，給予南京銀行“買入”投資評級。

信達證券1月28日研究報告中指出，2009年以來，南京銀行(601009)的成本收入逐季上升，1季末為23.40%，2季末為26.45%，3季末為28.01%。上升的原因主要在于隨著異地分支行的擴張，無論是固定成本支出還是人工成本支出都有所增加。預計在2009年和2010年，成本收入比會維持在30%左右。南京銀行在2009年12月17日召開董事會會議，宣布通過配股融資不超過50億元人民幣，以補充核心資本充足率，配股比例每10股不超過2.5股。

目前配股計劃正常緊張進行，按照程序，配股計劃的實現首先要獲得銀監會的批文，其次要獲得證監會的批文。如果進展順利，預計在今年下半年能夠實現配股。配股實現后，公司的發展潛力將會得到增強。南京銀行的網點擴張在2010年有望加速，異地分支行對公司的業績貢獻將逐漸上升。預計2009年和2010年南京銀行的凈利潤將分別增長7.62%和35.83%，在不考慮配股實施成功后增加股本的情況下，實現每股收益將分別為0.85元和1.16元。以2010年1月27日收盤價16.69元計算，對應PE分別為19.56倍和14.40倍。給予南京銀行“買入”投資評級。

(陶瑋瑋 編輯)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235