銀河證券：調高太鋼不銹投資評級至“推薦”

銀河證券認為，09-11年太鋼不銹每股收益分別為0.15元、0.53元、0.71元，提高公司投資評級至“推薦”。

銀河證券1月28日研究報告中指出，2009年太鋼集團不銹鋼產量達到248萬噸，同比增長38.2%。2010年計劃生產不銹鋼280萬噸，鋼材總產量計劃為1012萬噸，而2010年的集團總收入和總利潤的目標分別為1100億人民幣（折合160億美元）和15億元。自2005年起，太鋼不銹(000825)開始為這些客車生產企業提供客車用不銹鋼，因產品質量穩定、性能良好、交貨期短、售后服務周到，得到了客車生產企業的認可。3年來，通過太鋼產、銷、研等多方面的努力，太鋼客車用不銹鋼已用于制造800余輛北京地鐵客車。目前不銹鋼行業總體仍供大于求，產能過剩主要集中在下游金屬制品行業。從結構性上看，不銹鋼板的需求增長較快，太鋼、寶鋼的訂單充足，并具備漲價動力。因此，提升了太鋼的盈利預測。預計2009年-2011年公司每股收益分別為0.15元、0.53元、0.71元，動態PE為14.5倍，提高公司投資評級至“推薦”。

(陶瑋瑋 編輯)

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