題材發力權重反彈 滬指強勢收復2,600點

滬深A股7月28日收盤強勢沖高。題材性中小盤個股仍然是目前市場機會的主要覆蓋區域，對今日市場的沉悶氣氛有著關鍵的激活作用；權重品種走勢在尾盤出現明顯改善是滬深兩市大盤能夠繼續拔高的主要力量，這表明多空博弈平衡的弱勢局面再次被多頭強勢上攻行為打破，而市場演繹出普漲格局表明短線反彈趨勢仍有望延續。

28日市場回顧：

周三A股市場在平開之后段時間內延續前兩個交易日的窄幅震蕩趨勢，盡管個股上行動能相對偏弱，但開盤初始就已經表現出今日行情的穩健特征。題材性中小盤個股仍是目前市場機會的主要覆蓋區域，隨著三網融合、水泥行業重組以及肉制品相關利多刺激，這三類板塊早盤就出現了率先發力的局面；權重品種當中，地產板塊連續上演強勢對市場先期走強有著關鍵的指導作用。午后隨著多數權重品種受感染逐漸展開反彈，滬指大盤指數最終延續沖高，整體而言，市場今日的大幅上漲其前后過程極為酣暢，對市場信心的拉動相對顯著。

盤面數據統計，滬深300指數以2,796.48點高開，盤中最高至2,866.40點，最低至2,784.16點，收盤報2,863.72點，漲2.43%；滬綜指以2,574.32點低開，盤中最高至2,636.00點，最低至2,564.16點，收盤報2,633.66點，漲2.26%；深成指以10,567.15點高開，盤中最高至10,832.30點，最低至10,526.95點，收報10,825.17點，漲2.45%，兩市共成交約238億股，成交金額約2,254億元，與上一交易日收盤成交額1,633億元明顯放大。

市場研判：

題材股率先發力給市場的沉悶氣氛起到了關鍵的激活作用，而地產股能夠延續走強，也給大盤在盤整平臺上伺機突破的意愿有著明顯推動；權重品種最終在尾盤紛紛出現發力特征，這表明目前市場盡管在預期上保有一定謹慎但上行無妨；另外在技術角度上看，滬指今日最終站上2600點基本確認前期連續盤整的2550點一帶支撐正在發揮效力，大盤仍有望在連貫盤整之后籍此平臺為前線支撐繼續向上拓展行情。另外一方面，今日創業板新上市的幾只新股走勢突出也表明目前市場人氣繼續維持在高位，尤其是華伍股份64%的漲幅在近段時間以來上市新股首日表現中并不多見，明顯折射出市場短線做多人氣旺盛。

個股及板塊表現：

A股今日整體表現為普漲格局，水泥、房地產、傳媒娛樂、農林牧漁等板塊漲幅居前，西水股份（600291）漲停、中視傳媒（600088）漲9.06%、深深房A（000029）漲停、福成五豐（600965）漲停；金融、鋼鐵、煤炭、有色金屬等權重板塊亦有走強，興業銀行（601166）漲4.06%、上海能源（600508）漲5.91%、寶鋼股份（600019）漲2.89%、中金黃金（600489）漲7.10%；酒店旅游、釀酒、紡織等板塊漲幅稍小，中國國旅（601888）漲0.00%、沱牌曲酒（600702）跌0.48%、魯泰A（000726）漲6.06%；新股方面，N華伍（300095）漲64.01%、N智云（300097）漲52.48%、N易聯眾（300096）漲47.63%、N高新興（300098）漲12.36%，兩市僅22只股票下跌。

板塊方面，三網融合概念股上漲，天威視訊(002238)漲4.65%、歌華有線(600037)漲3.09%。深圳三網融合試點工作方案27日啟動，在未來三年內，深圳將在全市范圍內實現廣播電視與電信業務的雙向進入，預計到2012年相關產業規模達3000億元。據深圳市科工貿信委有關負責人介紹，根據方案規劃，深圳創建三網融合試點城市工作分三階段進行：2010年至2011年，取得業務雙向進入政策許可，完成核心技術和關鍵產品研發，三網融合試點城區各項雙向進入業務進入商用階段，設備制造業和數字內容產業形成一定規模。而三網融合概念股主要有兩個方向，一是廣電運營商，主要包括電廣傳媒(000917)、歌華有線(600037)、廣電網絡(600831)、東方明珠(600832)、天威視訊(002238)、中信國安(000839)等。二是為三網融合提供技術、設備、內容支持的廠商，技術類主要有中電廣通(600764)、博聞科技(600883)等個股，設備類主要有中興通訊(000063)、大唐電信(600198)等，內容類主要有中視傳媒(600088)、奧飛動漫(002292)、華誼兄弟(300027)等。

水泥類股上漲，冀東水泥(000401)漲4.62%、太行水泥(600553)漲2.37%。新的《水泥產業發展政策》已經修訂完畢，并通過十大部委會簽，相關部門將擇機公布。修訂后的《政策》思路將從鼓勵新型干法水泥發展為主調整為以深層次產業結構優化升級為主。關于淘汰落后產能的內容，一方面與《國務院關于進一步加強淘汰落后產能工作的通知》中提出的“在2012年底前，淘汰窯徑3.0米以下水泥機械化立窯生產線、窯徑2.5以下水泥干法中空窯（生產高鋁水泥的除外）、水泥濕法窯生產線（主要用于處理污泥、電石渣等的除外）”內容一致之外，還增加了對水泥磨粉站、水泥配置站限期淘汰的標準。而規劃中的水泥行業“十二五”規劃中，產業集中度初步設計是，到2015年前10家企業水泥產能達到總產能的35%。按照2015年預計產量20.4億噸計算，前10家企業水泥產量將達7億噸。而2009年全國水泥總產量16.5億噸，前10家企業水泥產量3.69億噸，占比為22.6%。

農業板塊上漲，新農開發(600359)漲2.04%、豐樂種業(000713)漲3.09%。受全球性氣候異常和災害影響，糧食價格有較大上漲壓力。今年中國夏糧和秋糧難言樂觀。基礎糧價的上漲推高飼料價格，使得畜牧與飼養業成本高企；屢破警戒線的豬糧比使得后續豬肉供應吃緊。進入三季度后，農產品、肉、魚、蛋、奶等的消費以及食品飲料的消費將逐漸進入旺季，供求關系面臨進一步的失衡從而推升價格。由此進一步改善農業板塊的業績。

地產股上漲，深物業A(000011)漲停、深長城(000042)漲停。隨著樓市調控政策的不斷深入，土地出讓均價環比下降，市場觀望氣氛漸濃。盡管中國國土部稱下半年繼續調控房地產，但近期關于房產稅將推遲出臺的消息使得市場預期房地產調控松動，宏觀經濟增速放緩、歐美經濟復蘇緩慢也使得市場對地產調控松動充滿期待，推動地產股近期持續反彈。但在通脹預期仍然強烈的背景下，房地產調控措施短期內可能難以松動，地產股后市繼續反彈的空間不大。

(楊帆 撰稿)

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