花旗：中鋼去年Q4獲利優於預期 市場需求仍強 可逢低買進

中鋼(2002-TW)昨天(26日)公佈2009年第4季獲利，花旗花旗環球證券台灣區研究部主管谷月涵在最新出具的報告中指出，中鋼第4季獲利高於預期，主要是由於投資收入大舉提高，由於市場需求持續強勁，建議投資人近期可逢低買入，重申「買進」評等，目標價38.2元。

中鋼第4季稅前盈餘達179億元，高出花旗原先預期的146億元，谷月涵說明，中間差距主要來自於投資收入大舉提高，自預估的31億元來到56億元，由中鋼100%持股的子公司中鋼運通、中龍鋼鐵這兩家公司，於上一季為中鋼帶進40億元的營收；但在核心業務方面，花旗的預估值仍然吻合中鋼營運狀況，由於預期2010年第2季3月時，顧客端早在2009年12月時出現拉貨現象，總計去年第4季出貨量達230萬噸。

當中國政府推行緊縮政策時，谷月涵表示，可能導致零售商與交易者面臨清算庫存量支狀況；根據通路商調查顯示，鋼鐵市場的基本面仍然強勁，調升中鋼2009年全年獲利預估值達30%，近期中鋼股價出現修正，反而是一個可以進場的購買點，重申「買進」評等，目標價為38.2元。