【大行言論】料山東高速盈利水平提升超40%，國信證券予推薦評級

國信證券今日發布研究報告稱，山東高速(600350-CN)增加預案定價較為公允，優於08年方案，公司盈利規模將隨股本擴張幅度同步提升此次注入的資產賬面價值43.5億元，預測評估值為75 億元左右，PB為1.72倍，與公司當前1.76倍的PB水平較為接近，根據預案，公司股本將擴張42.5%，預計公司盈利水平將隨著股本的擴張同步提升40%以上，給予該股推薦投資評級。

報告還指出，根據增發預案的初步評估，擬收購資產對公司2010年度業績影響體現為不攤薄每股收益，預計擬收購資產之前已逐步度過大修養護期，未來養護成本將大幅降低，京福納入段顯著的區位優勢將使其盈利水平穩步提升，濰萊高速和威乳高速成長性良好，隨著通行費收入的持續增加和成本的控制，未來幾年虧損水平有望迅速收窄，並有望增厚公司每股收益水平。

更多精彩內容,請登陸財華中國網 (http://www.caihuanet.com) 或財華香港網 (http://www.finet.hk)

FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,194]

X