花旗估宏達電明年Q1出貨達890萬支 目標價一舉調升到975元

股王宏達電(2498-TW)昨(24)日股價雖拉回，今日盤中再度上漲超過2%，股價一度來到850元；花旗環球證券出具最新報告，預期宏達電2011年第1季可望出貨達890萬支，看好2011年上半年高階智慧型手機市場仍足以讓各品牌廠商有共存空間，將宏達電目標價由800元調升到975元，重申「買進」評等。

花旗環球證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師張凱偉指出，受惠於智慧型手機需求持續強勁，加上零組件供應仍緊俏，部分智慧型手機出貨將被遞延到2011年第1季，帶動宏達電單季出貨達890萬支，可望與第4季的920萬支的表現相當。

張凱偉預期，2011年第1季高階智慧型手機市場仍足以讓宏達電、摩托羅拉(Motorola)(MOT-US)、蘋果(Apple)(APPL-US)、三星(Samsung)分食3-6個月；看好宏達電雖面臨美國電信商Verizon訂單轉少的可能，但來自歐洲的強勁動能可望彌補、抵銷Verizon對宏達電所造成的衝擊。

張凱偉指出，宏達電可望在2011年3、4月開始出貨其首支搭載Android Gingerbread作業系統的LTE智慧型手機Mecha，在宏達電可望在2011年第2季成為Verizon在LTE的為一合作伙伴之下，預期Mecha在高價位之下，可望成為具利基市場的新產品，並對宏達電有實質、有意義的貢獻。

為反應2011年上半年的強勁動能，張凱偉將宏達電2011-2012年獲利預期分別調升22%-20%，並將宏達電目標價由800元調升為975元，認為摩托羅拉、三星確實已緊追宏達電之後，摩托羅拉也可望比宏達電早一步躍升Android Gingerbread作業系統，但在高階智慧型手機需求極度穩健之下，仍給予了各廠牌共存空間，預期2011年上半年不會有降價搶單的必要性。