【大行言論】中金︰海信電器(600060-CN)中報超預期，費用控制效果明顯

海信電器收跌1.32%，報12.75元(人民幣,下同)。中金公司發表報告稱，預計公司2010-2012年每股收益分別為0.72、0.87和1.04元，對應2010-2011年動態市盈率18倍和15倍。目前2010年市盈率為18倍，在定向增發價附近，反映了較為悲觀的行業預期，維持公司“推薦”投資評級

報告稱，公司中期營業收入符合預期，淨利潤略高於前期預覽︰公司2Q營業收入增長8%，淨利潤增長36%；上半年實現營業收入95億(YoY28%)，符合預期，實現淨利潤2.5億(YoY48%)，對應每股收益0.29元，高於預期9%。預計三季度渠道去庫存結束，營業收入增速回升；另外隨著液晶面板價格的下調，普通LCD電視毛利率也會略有回升，帶來綜合毛利率的改善。

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FINT[PFSTBMX,20,279]

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