【大行言論】國泰君安維持中國太保(601601-CN)增持評級，目標價35元

國泰君安發布研究報告稱，中國太保2010年一季度實現淨利潤28.13億元，同比增長了192%，每股收益0.33元，每股收益比我們之前預期的0.3元高出10%。主要是實現投資收益53億，同比增長20億。國泰君安給予該增持投資評級，目標價為35元。

報告表示，產險保費增長50%，高於行業的38%。壽險方面，個險保持平穩，銀保增速估計超過了100%，其中銀保期繳增長更快，預計佔比已從去年的20%提升到25%左右，因而新業務價值也能保持較快增長。產險依然在車險的帶動下快速增長。盈利增長均超出預期，保費增長保持領先，我們看好太保的成長性中，預計10-11年每股收益分別為1.12元和1.38元。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,194]

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