深港通烏龍：一次意義深遠的演習

你聽到槍聲了嗎？

所有做港股的人今天都在四處打探一個訊息：你聽到槍聲了嗎？

貌似今天金融市場出了一個大烏龍：昨天下午14:40分交易時段，央行網站悄無聲息掛出了一篇行長周小川的文章《全面學習和踐行“三嚴三實” 譜寫金融改革發展事業新篇章》，這種政治學習的文章題目騙過了無數人的眼睛，但還是被少數晚上根本不睡覺的資金發現。

大家盯的都是文中第三點：“隨著我國貿易投資方面對外開放的加速推進，金融方面的對外開放也要加快。人民銀行面臨的一項任務是推進人民幣國際化，人民幣跨境收支占本外幣全部跨境收支的比重已經接近四分之一。去年，股票市場推出了滬港通，人民銀行在這方面參與做了大量工作，今年還要推出深港通，表明中國資本市場打開了新的聯通世界的渠道。”

在中國，任何官方文章的發布時間都是無比有講究的，在昨晚中央十三五規劃建議稿發出，今晚IMF最後確定是否納入人民幣的特殊時候，周行長這篇講話迅速引燃市場上演了一出“奔跑吧，兄弟！”的大戲。

看看截止今天上午收市港股的表現吧：TMT股、券商股、高折價股，幾乎全線引爆……連市值高達2600億的大笨象港交所（388.HK）都怒漲了8.71%：

圖片來源：港股那點事

當然，香港兄弟的揭竿而起，也理所當然傳染和影響了隔壁的A股：中午收市，上證指數上漲2.58%，深證成指上漲3.56%，創業板上漲4.43%。

但戲劇性的是，中午收市后，先是港交所就股價異動做了澄清：

圖片來源：港股那點事

接著是央行網站在周行長那篇文章題目下面增加了一段話（紅框）：

圖片來源：港股那點事

好吧，基本可以判斷，深港通今年開通的資訊，只是一個頗有烏龍意味的演習。下午開盤，相關熱門公司（比如網龍、遠征科技、港交所等）在幾分鐘內迅速縮窄了漲幅。

但有些人肯定在這次演習中被誤傷了：那些上午在群眾狂熱中被莫名打靶的熊證投資者，估計下午會死不瞑目。

任何演習都不會是沒價值的，我們能從演習里總結一些什么？

演習總結之一：該來的，終究會來

這次演習，相信市場都明白了：深港通槍聲如果真的響起，會是怎樣一個群眾狂熱！

深港通之所以能如此迅速調動市場情緒，是因為市場對此有盼星星、盼月亮、盼親人解放軍一樣的渴盼：由於A股二季度的股災，所有人都以為深港通最早也是明年了。在所有人都已放棄希望的時候，周小川行長這個講話的預期差調整得有點大，對於絕大多數在港股準備安心蟄伏到明年的資金來說，幸福來得太突然了，以致迅速癲狂。

這也能很好詮釋這樣一個真理：該來的，終究會來。在正確的地方耐心守候，時間一定給給予你豐厚補償。

在內地忙於救市后，市場不僅懷疑的是深港通會難產，更懷疑國家對於加快金融對外開放的步伐會停滯下來。但當熊市逐漸退去，我們發現這一政策方向卻在第一時間得到強化。

我們再來腦補一下這個金融開放的全過程：

2014年11月17日，滬港通正式上線，截止目前，流入香港市場資金合計：892億人民幣，合計港幣1097億港幣。

圖片來源：港股那點事

3月27日，證監會[微博]發布《公開募集證券投資基金參與滬港通交易指引》，這也意味著即日起，公募基金這種正規軍可參與滬港通交易及隨后的深港通交易。

3月31日，中國保監會發布《中國保監會關於調整保險資金境外投資有關政策的通知》，核心內容：拓寬險資境外投資范圍，放行10萬億險資投香港創業板！

5月23日，“中港基金互認”推出。

5月底推出合格境內個人投資者（QDII2）試點，首批試點QDII2的城市共有六個，分別為上海、天津、重慶、武漢、深圳和溫州。

我們再來看看正在發生的兩件：

1、剛剛公布的十三五規劃建議提出：擴大金融業雙向開放，有序實現人民幣資本項目可兌換，推動人民幣加入特別提款權，未來5年推動人民幣成為可兌換、可自由使用貨幣——深港互通是這個過程的最基本起始點。

2、IMF董事會將在今日開會，人民幣納入SDR投票，預計通過概率很大。一旦人民幣進入SDR，成為第五種儲備貨幣，將大大提升人民幣的國際地位，使外資有更多的設定中國資產的需求。而目前最方便設定中國資產的渠道就是香港。

以上都說明了一件事：中國人民幣國際化、資本輸出、金融開放的大方向、大格局絲毫沒有因為今年中的金融波動而改變，甚至在進一步加速。

而這件事對於投資者，則只有唯一一個解讀：站到這個大方向的風口去。

風口在哪？只有一個方向，南下，去香港！

演習總結之二：香港真心值得你守候

資金永遠是最聰明的，它們天然知道該往哪里去。這次烏龍演習，再次讓我們知道了：機會，是留給有準備的人的。如果發令槍響，你的人在北京，資金在上海，那你就旁觀吧！

事實上，大多數人確實在旁觀：上午整個演習過程，港股通流入資金僅2.58億。

自9月以來，香港金管局連續注資27次，共計1556億，這批資金在短短兩個月內集結，在香港，或許有很大的避險或者逃難成分，但，如果有撿錢的機會，斷不會坐視，他們只是在等待一個集體行動的集結號而已。

“深港通”無疑是最響亮的集結號。

圖片來源：港股那點事

看完下面這個估值數據，你就會知道，香港這個地方，群眾覺悟高，素質好，天生就是鬧革命的好地方，總攻集結號遲早會吹響。

圖片來源：港股那點事

演習總結之三：如果深港通真來了，你應該知道該干誰了吧？

這次演習幾乎是一個活生生的試金石：那些第一時間暴跳如雷的股票，就確定了是死不改悔的走資派，下次運動真的來了，請第一時間揪斗他們，一定沒錯！

這些“死不改悔的走資派”，基本都在格隆匯格隆匯港A100指數里。事實上，一直追蹤格隆匯的朋友會發現，港A100指數里，其實滬港通標的並不多（滬港通更多是大型國企股），這個尋找價值，更重成長的港A100指數，聚焦的是港股中小市值股票，某種程度上說它與深港通標的是相通的（恒指小型指數、創業板），幾乎就是為深港通量身定做的，從設立到今天，跑贏了大陸和香港幾乎所有的指數。

是騾子是馬，牽出來遛遛：截止今天上午演習結束，格隆匯港A100指數暴漲4.87%，遠超過香港任何其他指數，再次證明了這個指數成分股強烈的“正統走資派”特征。

圖片來源：港股那點事

所以，如果深港通槍響，你實在不知道干誰，不如就對著港A100成分股來做遴選。

格隆匯港A100指數三季度末有過一次調整，不多說，我們上標的：

港A100指數成分股一覽

以上是格隆匯最新的港A100指數成分股，你如果還想提高時間效率，可以在港A100指數里選出那些貝塔值更高一點的，比如：

1、券商股（國泰君安1788.HK、海通國際665.HK）

一波牛市行情來了，無疑，最先收益的是券商股（高β值），這從今天早上大盤券商類股票一馬當先的上漲可以看出。格隆匯港A100指數里有國泰君安1788.HK、海通國際665.HK兩只券商股。388港交所、806惠理集團等當然也正宗受益，但因為不是中資股，未列入指數

2、TMT行業（格隆匯港A100指數主力部分）

具有高β值的股票不只券商股，TMT行業也是。格隆匯港A100指數里TMT股票占了很大一部分，我們選十只，如下：

網龍（777.HK）；

中國電子（0085.HK）；

科通芯城（400.HK）；

中軟國際（354.HK）；

中國擎天軟件（1297.HK）；

金山軟件（3888.HK）；

神州數碼（861.HK）；

元征科技（2488.HK）；

金蝶國際（268.HK）；

阿里影業（1060.HK）。

當然，港A100指數里其他TMT股票也都是不錯的標的，大家可以一一發掘。

3、深市A-H高折價股

比亞迪股份（1211.HK）——港股折價40%。

演習總結之四：真的只是一次演習嗎？

很多人可能都在慶幸：一次烏龍演習而已，上午幸虧沒沖動干進去。如果你還是局限在這個思維，你就太沒有戰略思維了。

想想，通過這次演習：

1、 敵人已暴露；

2、 火力點已偵查清楚；

3、 貧農鬧革命的激情被點燃，

4、 團結了人心，鍛煉了隊伍，指引了方向，明確了時間開始倒計時

有以上幾點，你覺得還回得去嗎？

如果你覺得央行放出這篇文章，真的只是一個無意之舉，你就太低估ZF的智慧了。

所以，應該感謝這次演習。這次演習是宣言書，是宣傳隊，是播種機。

做投資賺錢的真正秘訣是：在大概率要贏的時候，下重注！

趁時間還來得及，趁陽光正好，趁秋風不燥，去香港，奔跑吧，兄弟！（港股那點事）