銀河證券：維持葛洲壩推薦評級

銀河證券認為，葛洲壩布局新疆地區，進軍煤炭行業，維持推薦評級。

銀河證券5月27日研究報告中指出，葛洲壩(600068)進軍資源行業，多元化發展邁出新一步2007年整體上市后，公司積極進行了產業結構調整，圍繞水利水電工程施工核心業務，形成了工程施工、水泥生產、民用爆破、高速公路運營、房地產和水電開發六大業務板塊共同發展的格局，實現了由單純工程施工向工程承包開發一體化的升級。投資和運營業務的不斷發展和收入占比的提高，有利于公司更好的提升毛利率，從而提升企業的盈利水平。此次，進軍煤炭行業，使公司多元化業務又向上游的資源行業邁出了新的一步。

葛洲壩提早布局新疆地區，搶占先機。2007年11月，公司就審議通過了《成立新疆葛洲壩工程建設有限公司》的議案、《關于成立新疆葛洲壩投資開發有限公司》的議案、《關于成立新疆克孜河流域水利水電開發有限公司》的議案，布局新疆水電和風能等資源的開發，可謂獨具慧眼。銀河證券預計，2010-2012年公司每股收益將達到0.79元、1.01元、1.19元，對應市盈率為13.7倍、10.7倍、9.1倍，維持對公司推薦的投資評級。

(王培賢 編輯)

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