10月限售股解禁市值4,000億 神華首發股占八成

10月限售股解禁市值高達4,015.54億元，比9月份增加60.36%。其中，中國神華(601088)限售股解禁市值就占了八成，10月份有13只個股將迎來全流通。

據證券日報9月29日報道，《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示，2010年10月59家公司限售股解禁數量為241.78億股，以9月28日收盤價計算，10月限售股解禁市值高達4,015.54億元，比9月份增加1,511.5億元，增加幅度為60.36%。其中，中國神華(601088)限售股解禁市值就占了八成，10月份有13只個股將迎來全流通。

10月首發增發限售股占比94%

統計顯示，2010年10月份股改限售股的解禁數量為21.94億股，解禁市值約259.41億元；首發、增發配售、定向增發、股權激勵等部分的解禁數量為219.85億股，解禁市值為3,756.13億元，占10月限售股解禁市值的94%。10月份合計限售股解禁數量為241.78億股，解禁市值約4,015.54億元，10月份僅16個交易日，日均限售股解禁市值達250.97億元，比9月份增加119.18億元，單日解禁壓力環比增加逾9成。

10月首發原股東股份、首發機構配售部分、定向增發機構配售和股權激勵等非股改部分涉及的公司有49家。其中，首發原股東限售股解禁的公司有7家，首發機構配售股份解禁的25家，定向增發機構配售股解禁的有15家，追加承諾限售解禁1家和股權激勵限售解禁1家。

從解禁數量來看，59家上市公司中共有17家公司解禁數量逾1億股，其中，中國神華、農業銀行(601288)、光明乳業(600597)、平莊能源(000780)、嘉凱城(000918)、銅陵有色(000630)、南玻A、平莊能源、順鑫農業(000860)等公司的限售股解禁數量超2億股，它們的限售股解禁數量分別為145.11億股、50.32億股、5.25億股、4億股、3.14億股、3.07億股、2.93億股、2.23億股和2.06億股。其中，10月11日中國神華的首發原股東限售股解禁數為145.11億股，占總股本的72.96%，解禁市值為3，285.30億元，占10月限售股解禁市值總額的81.81%，占流通股比例806.17%，該股東為神華集團有限責任公司，也是中國神華的第一大股東。10月15日農業銀行的首發機構配售限售股數量為50.32億股，占總股本的1.55%，解禁市值為129.32億元。

10月份包括股改和非股改限售股解禁的59家上市公司中，解禁股數占解禁前流通A股比例在100%以上的公司有中國神華、圣農發展(002299)、嘉凱城、國興地產(000838)、嘉凱城、平莊能源、光明乳業等7家公司，解禁股數占解禁前流通A股比例分別為806.17%、248.43%、217.95%、109.28%、107.53%、102.21%、101.42%。限售股解禁的市值超過50億元的有中國神華、農業銀行、光明乳業、銅陵有色共4家公司。

市場人士認為，在非股改的限售股解禁公司中，屬于首發機構配售股份解禁的25家公司，因為是被參與網下發行配售的機構投資者持有，存在套現壓力，包括7家創業板公司、16家中小板公司，2家滬市公司。閏土股份(002440)、唐山港(601000)、農業銀行、高新興(300098)共4家公司因市場價低于首發價，遭到套現的風險不大。

13家公司將迎來全流通

統計顯示，10月份將有13只個股實現全流通，它們分別是光明乳業、平莊能源、興化股份(002109)、珠海中富(000659)、美克股份(600337)、國興地產、精功科技(002006)、長源電力(000966)、天房發展(600322)、蘇州高新(600736)、風帆股份(600482)、歐亞集團(600697)、銅陵有色，它們的限售股解禁數量分別為52,461.94萬股、40,000.00萬股、37,954.68萬股、19,960.57萬股、10,867.70萬股、9,451.26萬股、6,071.94萬股、20,722.07萬股、6,488.52萬股、2,325.60萬股、928.00萬股、413.10萬股和30,679.56萬股。

事實上，今年前9個月個股限售股解禁后實現全流通分別為22只、13只、31只、12只、13只、10只、10只、13只和15只。光明乳業以5.25億股的解禁股，成為10月步入全流通規模股份數量最大的股票，解禁市值為52.72億元，占流通股比例101.42%。同時，平莊能源的定向增發機構配售限售股解禁數量為4.00億股，解禁市值為48.72億元，占流通股102.21%，而股權分置限售股解禁數量為2.23億股，解禁市值為27.15億元，占流通股56.97%，兩者合計解禁6.23億股，合計解禁市值為75.87億元。平煤集團于9月4日召開股東會，通過了中國國電集團公司將其持有的平煤集團公司51%股權無償劃轉給國電內蒙古電力有限公司的議案。股權變更后，國電內蒙古電力有限公司持有平煤集團51％股權，公司實際控制人仍為中國國電集團公司。

此外，如果上市公司業績不佳或價值高估，遭到套現的可能較大。59家公司中，長源電力、國聯水產(300094)、國興地產等3家公司2010年半年報、一季報均為虧損。華星化工(002018)、長源電力、國興地產3家公司三季報預虧。建峰化工(000950)半年報業績大幅下滑50%以上，三季報業績預計大幅下滑，精功科技、金洲管道(002443)預計三季報業績略有下降。天津松江(600225)、華星化工共2家公司市盈率偏高，都在200倍以上。另外，市盈率在100倍至200倍之間的公司有廣陸數測(002175)、江特電機(002176)、高新興、風帆股份、吉恩鎳業(600432)、精功科技等6家。

對于順鑫農業、嘉凱城、江特電機、中原內配(002448)、松芝股份(002454)和天房發展等公司的套現風險相對較小一些，這些公司今年前三季度業績預增。比如順鑫農業，該公司今年前三季度業績預增1倍，股權分置限售股解禁數量2.06億股，解禁市值為47.17億元，占流通股88.68%。2010年1-9月凈利潤約22,200萬元-26,200萬元，同比增長50%-100%；基本每股收益約0.51元-0.60元。2009年1-9月凈利潤13,098.32萬元；基本每股收益0.30元。2010年7-9月凈利潤約6,360萬元-7,950萬元，同比增長20%-50%；基本每股收益約0.145元-0.181元。2009年7-9月凈利潤5,299.65萬元，基本每股收益0.12元。凈利潤增長的原因為報告期公司白酒銷量增幅較大，同時由于中高檔酒銷量比例提高，使得平均銷售價格上升，利潤增幅較大。由于公司種豬飼養成本、生豬屠宰成本及白酒釀造成本提高，致使公司2010年1-9月整體利潤增幅減緩。

同時，10月20日的嘉凱城定向增發機構配售股解禁數量3.14億股，解禁市值為25.45億元，占流通股217.95%；股權分置限售股解禁數量1.55億股，解禁市值為12.56億元，占流通股107.53%。2010年1-9月凈利潤約66,000萬元，同比增長298.76%；基本每股收益約0.37元。2009年1-9月凈利潤16，551.21萬元，基本每股收益0.11元。業績增長的原因是2010年1-9月房地產結算規模較上年同期大幅度增加。市場人士表示，在59家公司中，部分股東承諾最低套現價格的公司僅有1家，即順鑫農業，大股東承諾調整后最低套現價格均遠低于目前市場價格，沒有約束力。

15只10月解禁股9月股價上漲

9月還有2個交易日即將結束，上證指數月內下跌1.04%，而深證成指月內下跌0.57%，但10月59只即將解禁限售股月內平均下跌為2.02%，限售解禁股弱于大盤。

統計顯示，10月限售解禁股中，有15只個股股價月內上漲，有44只個股股價下跌。其中，美克股份、烽火通信(600498)、興化股份、棱光實業(600629)、歐亞集團、光明乳業、廣陸數測、國興地產等個股9月漲幅超5%。比較典型的是美克股份，該股10月15日的定向增發機構配售股解禁數為1.09億股，解禁市值為11.77億元，9月漲幅為14.12%。該股股價上漲跟定向增發的重組有關，9月14日公告顯示，非公開發行股票獲得證監會通過；2010年2月24日公告，股東大會通過以不低于7.34元/股向包括控股股東美克集團在內的不超過十家特定對象非公開發行不超過1.64億股（鎖定期美克集團為36個月，其它為12個月），其中美克集團以所持美克美家49%股權中的部分股權（具體比例將根據評估值確定）認購不低于本次發行股份總數的30%股份。本次募總額不超過12億元將用于：不超過5億元收購美克集團所持美克美家49%的股權中的剩余股權（美克美家將變為公司全資子公司）；不超過7億元擴建連鎖項目，開設“美克美家”及“馨賞家”家飾連鎖店，通過對美克美家增資方式實施。

棱光實業10月26日的股權分置限售股解禁數0.55億股，解禁市值為8.91億元，9月漲幅為7.09%。9月27日公告稱，公司于9月21日收到證監會批復，核準公司向上海建筑材料集團發行2,099萬股股份購買相關資產，核準豁免以資產認購公司本次發行股份而應履行的要約收購義務。另公司于9月20日收到上海吳涇科技園科技項目扶持資金2,500萬元，公司按照有關規定將該款項計入當期損益。

(毛崇才 編輯)

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