【大行言論】陽光城1季度純利同比增1275.86%，天相投顧予買入評級

天相投顧今日發布研究報告稱，陽光城(000671-CN)2010年第一季度實現營業收入3.78億元，同比增長210.3%；淨利潤1164萬元，同比增長1275.86%。基本每股收益0.07元。天相投顧維持該股買入投資評級。

報告指出，08年公司定向增發注入地產資源時，資產出售方承諾注入資產在2008年、2009年、2010年實現淨利潤總額不低於8億元，不足部分出售方按持有的目標公司股權比例補足。按此承諾，2010年目標公司仍需實現合計淨利潤5.96億元，對應每股收益為1.78元。我們預測公司2010年-2012年的每股收益分別為1.58元、1.59元、1.73元，按公司最近收盤價為12.15元，對應的動態市盈率分別為8倍、8倍、7倍，估值優勢顯著。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,194]

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