齊魯證券：維持創興置業“買入”評級

齊魯證券認為，近期公司將加大推進礦山工程進度,今年將完成調試工作。看好明年鐵礦石價格,綜合考慮預計公司2010-2012年EPS分別為0.73元,1.61元,1.82元,其中2011年鐵礦石與地產業務分別貢獻0.35元和1.26元,維持"買入"評級。

齊魯證券8月25日研究報告指出，鐵礦采選成本有望降低:公司鐵礦試生產階段由于處于掘進層,產生大量廢石,采選比5:1,導致鐵礦石采選成本過高,現階段噸精粉生產成本約630元左右.后期即將轉入正式礦體,采選比有望降低至3:1,預計噸精粉成本將降低至500元左右; 地產業務面臨轉型:目前公司手頭主要地產項目包括,東方夏威夷和康城綠洲.公司今年上半年以上兩項目預收房款余額分別為8550萬元和10.76億元.截止2009年末,兩項目合計可結算權益土地儲備在32.11萬方左右.按照公司2.18億股份來看,折合每股土地含量僅為0.0014平米.按地產類企業標準來看,土地儲備嚴重不足.按照公司發展戰略,未來將轉型為礦石類公司.除了加大神龍鐵礦二期投入外,同時還將繼續補充新的礦山資源; 業績預測:近期公司將加大推進礦山工程進度,今年將完成調試工作。看好明年鐵礦石價格,綜合考慮預計公司2010-2012年EPS分別為0.73,1.61元,1.82元,其中2011年鐵礦石與地產業務分別貢獻0.35元和1.26元,維持"買入"評級。

(吳蘭蘭 編輯)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235