兩黨激辯三大議題,美金融監管改革分歧難彌

華盛頓當地時間4月26日，美國金融監管改革議案在參議院程序性投票中遭到共和黨人阻擊。參議院共和黨人一致投票反對結束該議案目前所處的修改階段，成功阻止該議案進入立法程序的下一步——辯論階段。

該議案是由參議院銀行業委員會主席、康涅狄格州民主黨參議員克里斯·多德（Christopher Dodd）一手推動的。議案計劃增強金融衍生品市場透明度，從大銀行中剝離其金融衍生品部門，給予消費者金融保護局更多權力，以免美國重蹈此次金融危機的覆轍。

民主黨的這三個關鍵設想，遭到了共和黨全面反對。26日的投票結果揭示了兩黨這一嚴重分歧。

美國圣迭戈大學法學院帕特諾伊教授（Frank Partnoy）當天向本報指出，目前鬧得沸沸揚揚的高盛欺詐案，也會對金融監管改革產生影響，在一定程度上導致兩黨分歧更加嚴重。

26日的挫折遠不會埋葬民主黨的改革。27日，參議院常設調查委員會將就高盛案舉行首次聽證。28日，美國總統奧巴馬將再次圍繞金融監管改革立法發表演講，推動這一場自1930年代以來最深刻的監管改革。

焦點爭論加劇兩黨分歧

多德設計的這份金融監管改革議案中有很多內容令共和黨人難以接受，比如沃克爾原則對華爾街混業經營的挑戰。4月22日，美國總統奧巴馬駕臨紐約，在華爾街附近發表演講為金融監管改革立法尋求支持之時，就特別強調過沃克爾原則是監管改革立法的核心之一。依照沃克爾原則，各大銀行必須將其衍生品交易部門剝離出去。

在奧巴馬當天演講的現場，臺下前三排均為華爾街金融巨鱷占據，其中包括身陷欺詐門訴訟的高盛公司CEO布蘭科費恩。但是，當奧巴馬提及沃克爾原則，并向聽眾介紹廁身其間的沃克爾時，這位美聯儲前主席還是贏得了700多位聽眾的掌聲。

但在國會山里，歷來與華爾街聯系密切的共和黨人不能容忍沃克爾原則，因為沃克爾原則意味著華爾街多年斗爭才獲得的混業經營模式將面臨終結。

雖然26日的投票將參議院內的兩黨分歧暴露無遺，但兩黨議員的分界也并不涇渭分明。民主黨議員尼爾森（Ben Nelson）和里德（Harry Reid）在26日也投票反對議案。

尼爾森是內布拉斯加州參議員，華盛頓郵報認為其臨陣倒戈與巴菲特有所關聯，巴菲特掌管的巴郡公司總部（Berkshire Hathaway）就位于尼爾森選區內的奧馬哈市。而更加嚴格的金融衍生品監管規則可能對巴郡公司產生影響。

民主黨的金融監管改革議案要求金融衍生品市場透明化。議案計劃授予美國證券交易委員會（SEC）和美國商品與期貨交易委員會監管場外衍生品市場的權力。同時要求建立集中的金融衍生品清算中心，而每一宗金融衍生品交易在進行清算之前必須先通過SEC 和CFTC的審批。金融衍生品清算中心還將擔負收集和公布相關市場信息的職能。

消費者金融保護局的權力大小是另一個斗爭焦點，共和黨人批評這份監管改革議案中賦予這個新生機構過大權力，會嚴重干擾金融業的正常市場運作。

高盛訴訟提升監管改革預期

2002年安然事件爆發后，美國國會通過了薩班斯-奧克斯利法案來加強對上市公司的監管，對上市采納了極為嚴格的會計制度。同樣，新近爆發的高盛“欺詐門”事件，也被外界視作美國推動新一輪金融監管改革立法的好時機。

作為金融監管改革立法的主要推動者，民主黨參議員多德就針對高盛欺詐案發表聲明說，我們不需要等待高盛欺詐案的審判結果出來，就能知道不透明而缺失監管的資產抵押債券是金融危機的罪魁禍首。因此，我們必須推動華爾街的改革來將這些交易置于監管之下，避免經濟遭受另一次毀滅性打擊。

帕特諾伊教授（Frank Partnoy）向本報指出，“高盛欺詐案給國會帶來的是雙面影響，一方面民主黨人面臨更大壓力來加速推進金融監管改革立法，另一方面高盛欺詐案激怒了共和黨，共和黨人認為這是一個政治官司。”

帕特諾伊教授是證券市場監管和金融衍生產品方面的專家，他在1990年代曾先后在摩根斯坦利和瑞士信貸第一波士頓兩大投行負責金融衍生品設計工作，曾在安然公司破產后作為專家證人在美國參議院立法委員會作證，并著有揭露華爾街貪婪內幕的財經暢銷書《泥鴿靶》。

實際上民主黨與共和黨的爭吵也不局限于國會山，多德和參議院共和黨領袖Mitch McConnell最近已經通過互致公開信的形式，在公眾面前針對監管改革立法展開辯論。

到目前為止，公眾還是站在民主黨這一邊。華盛頓郵報舉行的一項民意調查顯示，三分之二的美國人支持奧巴馬的金融監管改革議案，支持對金融業采取更加嚴格的監管。

對于共和黨26日在國會山發起的這場阻擊，民主黨人也還以顏色，表示在金融監管改革議案未獲得進展之前，參議院將推遲其他立法活動，以此向共和黨人施壓。