花旗：鴻準受蘋果、戴爾訂單加持 Q2營收比Q1成長30%

花旗預估，鴻準(2354-TW)2010年第1季Wii組裝營收中，來自輕金屬的比例，預料第2季會受到蘋果ipad及戴爾訂單的加持，將比第1季成長30%。受到第1季及第2季產品結構改善的影響，花旗準備調高市場對鴻準2010年毛利率及第1季獲利的預估。

鴻準2009年第4季營收強勁，營業淨利約為28億元，每股稅後盈餘為2.6元，超出彭博及花旗之前的預期。花旗預估，2010年第1季Wii組裝營收，與上季相比，將急遽衰減40%，第2季持續落在低檔。其中來自輕金屬的比例，與上季相比，將少於20%，第2季受到蘋果ipad及戴爾訂單的加持，預料將較第1季成長30%。受到第1季及第2季產品結構改善的影響，花旗準備調高市場對鴻準2010年毛利率及修正對第1季獲利的預估。

花旗認為，可成(2474-TW)預估2010年全年營收與去年相比大約成長55-75%，獲利成長超過110%的預估，但從可成近2年的財報實績來，恐怕流於樂觀，因此較為看好鴻準的市佔率穩定及產品穩健的優點，預估2010年及2011年的獲利成長分別為27%及20%。雖然鴻準的財報，相對而言缺乏透明度，但過去3季營收及獲利的成長，市場期待較低，加上與iPhone、ipad、Macbook 及電子書相關的高曝光率等因素，大幅增強花旗對鴻準未來獲利及股價成長動能的信心。