"區域淘寶"私募瞄上房地產

近期，A股市場走勢逐漸趨弱，但如安徽、重慶、海南等板塊的股票卻表現得相當搶眼。公開信息顯示游資炒作的痕跡十分明顯。從記者調查的情況看，私募人士普遍看好相關區域地產股的表現。他們認為，東部沿海和長江中部很有可能是下一個興奮點。

宏觀調控促策略微調

最近出臺了很多宏觀政策，調高0.5%存款準備金率有助于抑制流動性過剩帶來的通脹風險，同時對低碳經濟、科技創新等出臺了政策扶持措施。可以看出管理層采取的是結構性調整措施，這對經濟發展是有利的。浙江博江基金經理許升宸表示，他目前還不會改變大的策略方向，但會根據政策做適當的微調。

廣州昊富投資總經理黃永表示，現階段全球經濟已經站穩，呈現復蘇態勢，各國都在擇機退出絕對寬松的宏觀政策，以防范惡性通脹。中國作為全球率先復蘇的國家之一，在確保經濟復蘇不會夭折的前提下，今年將適當回收流動性，盡可能形成適度增長和低通脹格局。

在各行業次第復蘇的背景下，適當回收流動性并不會造成股市單邊下跌，結構性機會依然存在，包括處于未來發展速度加快的抗周期行業（比如軍工、鐵路物流等），和景氣剛剛見底進入回升的周期行業（比如航運、商業地產等）。而在操作層面上，更應留意增加高拋低吸的波段操作。

當然，在策略上也有私募打了“提前量”。深圳大藍籌資產執行董事肖雄文說，2010年策略仍是“兌現收益，換點美元，常打新股，精做個股”的投資理財策略，這個策略將貫穿全年。他表示，現在的宏觀調控都在預期之內，2010年市場將呈W形走勢。

區域振興成市場突破口

市場雖然表現不盡如人意，但的確如黃永所說，結構性機會依然存在。近期，一些區域性板塊表現就相當出彩。記者在進行“金牛私募”調查時，從一些私募基金經理的口中了解到，目前除了低碳和3G外，區域振興概念已經成為私募群體的重點關注對象。

許升宸表示，區域經濟題材一直是他們關注的一個方向，只要時間點合適，有比較優質的個股，參與該類投資是必然的。他認為，區域振興首先受益的應該還是基礎設施建設相關方面的公司，還有在當地有土地儲備的公司。重點是各區域具有資源優勢、符合當地經濟發展的相關行業公司，比如海南是作為旅游島規劃，具有土地儲備、旅游資源及配套服務的行業受益就最大。

肖雄文也表示，目前還沒有參與相關區域板塊的炒作。但他認為，區域板塊與去年的行業振興計劃一樣，是一個涉及面很廣的經濟發展戰略，會給上市公司帶來很多發展機會，也給限售股“兌現收益”提供了一個良機，值得把握。他強調，地產行業依然是區域發展的基礎，值得重點關注。

黃永則認為，國家對各個區域都有明確的功能劃分和政策扶持方向規劃，如果參與這些區域板塊，首先要研究各個區域經濟規劃重點扶持的行業，跟著國家政策走。比如海南板塊應該尋找一些與旅游相關個股，福建板塊應該關注貿易物流個股。另外相關區域的房地產企業也會受益。

那么，誰將會成為下一個海南呢？許升宸表示，國家近一年多來已經出臺了東北、天津濱海、長三角、珠三角等若干個區域性政策，應該說都具有一定的區域特色，后續可能還有一些區域性政策出臺，比如東部沿海、長江中部等地區，總之應該是具有一定優勢和特色的區域經濟。肖雄文則更加詳細地指出，后續可能還有更多的區域性政策利好出臺，如江西等中部地區、西安等西部地區都有可能受惠。