英央行行長金恩:巴塞爾協議III不足以阻止危機重演

英國央行行長金恩25日表示，巴塞爾協議III不足以阻止危機重演，各國需要進一步采取防范措施，比如繼續上調資本要求，零售和投資銀行分業經營等等。

綜合媒體10月25日報道，英國央行(Bank of England)行長金恩(Mervyn King)25日表示，新巴塞爾協議(Basel III)不足以阻止危機重演，各國需要進一步采取防范措施，這至關重要。

在美國出席Buttonwood Gathering活動時，金恩表示，他知道新巴塞爾協議在限制市場過度承擔風險方面的優點，但他同時提出“更激進改革”的可能性，包括進一步上調資本要求，零售和投資銀行分業經營等等。

他表示，任何改革的指導方針都應該是確保危機間歇性爆發的成本由那些從危機中受益的群體承擔。

金恩指出，有充分理由為應付危機的間歇性爆發征稅，就像七國集團(G7)所討論的，以及英國所實施的。不過，這一做法在衡量合適的征稅規模時面臨障礙。因此，金恩認為控制貸款數量可能是更好的方法，并稱限制杠桿有很多優點。他表示，其中的挑戰在于確定杠桿要求，使其能“實際”影響危機發生的可能性。

金恩指出，另一個選擇在于監管機構限制他們最不希望出現崩潰的活動，這應該可以降低任何機構破產帶來的成本。他表示，“無論采取何種方法，目的必須是調整私人和社會成本，使二者一致。”

在上周的韓國二十國集團(G20)峰會上，與會官員同意完全執行更為嚴格的資本和流動性標準，防止危機重演，降低危機成本。

金恩25日表示，新巴塞爾協議應該受到歡迎，但其中要求的新資本水平依然無法阻止危機重演。其部分原因在于，新要求的資本水平并未考慮到發生危機時，政府干預和提供的隱含擔保會令銀行受益。若信心發生變化，只有非常高的資本水平才足以讓銀行像往常那樣獲得資金。此外，計算資本要求的風險權重是基于過往經驗，而這項機制仍主要關注銀行資產負債表的資產項。

他重申，一項簡單的資本比率可以為資本要求提供關鍵支持。

金恩還表示，盡管英國央行支持未來上調資本比率，但尚未打算要求英國銀行機構更快執行新巴塞爾協議。

(劉杰 實習編譯)

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