長江證券：維持鞍鋼股份推薦評級

長江證券認為，鞍鋼股份12月出廠價下調后單月可能出現虧損,4 季度仍不容樂觀在下調出廠價后,粗略估算,公司12月可能單月會出現虧損,4 季度實現盈利的難度進一步加大。維持推薦評級。

長江證券11月19日研究報告中指出，近期國內鋼價下降是公司12月出廠價下調的主要原因近期國內市場鋼價的下降是鞍鋼股份(000898)12月出廠價下調的主要原因,而在武鋼股份之前公布的12月出廠價下調的基礎上, 鞍鋼12月出廠價下調符合預期。從歷史數據來看,三大鋼歷年出廠價走勢維持一致,各大鋼廠基本按照當前市場價的走勢略加各自對后市的預期來決定下個月期貨出廠價定價基準。由于寶鋼11 日即公布12 月出廠價,而國內鋼價新一輪的下跌從12 日開始,因此12月寶鋼出廠價維持不變而武鋼,鞍鋼都有所下調也基本正常。12月出廠價下調后單月可能出現虧損,4 季度仍不容樂觀在下調出廠價后,我們粗略估算,公司12月可能單月會出現虧損,4 季度實現盈利的難度進一步加大。維持"推薦"評級預計公司2010,2011 年的EPS 分別為0.32 元和0.62 元,維持"推薦"評級。

(何瑩 編輯)

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