【大行言論】安信證券給予白雲山A目標價16.8元,維持增持評級

安信證券今日發布研究報告，給予白雲山A(000522-CN)35倍PE，12月目標價為16.8元，維持“增持-A”的投資評級。指出2010年一季報主業大幅增長52%，現金流健康。內修外因，業績大幅改善。整體來看，公司08年下半年以來內部管理提效顯著︰內部銷售資源進一步整合，銷售策略調整、清理渠道庫存，理順產品價格體系。09年四季度以來普藥在基層用藥需求加速釋放，公司作為品牌普藥企業受益明顯。上述內外部因素，使得公司2010年一季報整體經營狀況大幅改善，預期全年業績增長將可持續。下屬企業經營趨勢均向好。維持對公司2010、2011年的業績預測，即每股收益分別為0.48元、0.58元，考慮公司後續有重組預期。該股今日現漲0.30%，報收13.52元。

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