山西證券：維持華域汽車買入評級

山西證券認為，隨著十二五經濟規劃中新興產業發展方略的推出,新能源汽車產業藍圖的發展逐漸明朗。華域汽車在電動輔助系統方面的產品也填補了國內的空白。維持買入評級。

山西證券10月22日研究報告中指出，新能源汽車的發展為零部件企業帶來更廣闊的發展空間。隨著十二五經濟規劃中新興產業發展方略的推出,新能源汽車產業藍圖的發展逐漸明朗。在整車"三縱",零部件"三橫"的發展藍圖上,動力總成控制,電機驅動控制,電池組管理系統,電動輔助系統等核心零部件將成為汽車零部件企業另一塊廣闊市場。華域汽車(600741)極有可能成為行業發展大趨勢當中最大受益者。公司及旗下子公司擁有目前零部件行業當中最優良的資產,規模優勢明顯。在產品集成化,模塊化方面行業領先。同時公司及旗下公司在產品技術及本土化研究方面也是業內最強的。而新能源汽車零部件方面,公司在電動輔助系統方面的產品也填補了國內的空白。盈利預測與投資評級。作為目前A 股最大的汽車零部件公司,我們長期看好公司的發展,公司將成為中國零部件產業升級的先行力量。我們上調公司盈利預測,預計公司10 年,11 年營收分別同比增長73%,30%,EPS 分別為:1.0,1.3,對應動態市盈率:14,12 倍。維持公司"買入"評級。

(何瑩 編輯)

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