美元指數歐市盤中下探81關口支撐 非美走勢繼續分化

21日歐市盤中，美元指數小幅沖高后震蕩回落，下探81關口支撐；時段歐洲三大股指小幅低開后震蕩反彈，市場風險偏好繼續回暖，歐元兌美元因為交叉盤走高提振，匯價盤中突破昨日高點；而英鎊兌美元受交叉盤影響，匯價震蕩走低，盤中逼近1.55關口支撐。美元兌瑞郎繼續溫和回落，時段瑞士公布的貿易數據顯示強勢瑞郎給瑞士出口帶來了負面影響；美元兌日圓盤中震蕩走低，市場開始質疑日本政府持續干預的有效性，美元兌日圓下探85.26的干預以來的調整低點，隨后震蕩反彈。而澳元兌美元受整體較強的澳洲聯儲會議紀要提振，匯價企穩于0.9940一線，未來或繼續走強。

歐股今天小幅低開后震蕩走高，三大股指漲幅均超過0.4%。英國FTSE 100指數盤中反彈0.53%，法國CAC指數目前走高0.59%，德國DAX指數反彈0.46%。歐市時段消息面清淡，重點關注晚間美國公布的8月新屋開工，美國8月新屋開工總數年化為55萬戶，相比6月的54.6萬戶上升0.7%。美國8月營建許可總數預計為56萬戶，比6月的55.9萬戶略微上升。整體數據或繼續向好，顯示美國房地產市場正在底部附近企穩。

而市場的焦點將是美聯儲公開市場委員會貨幣政策會議，會后公布的短期利率決議及政策聲明。目前市場對美聯儲是否會在此次利率決議上宣布擴大量化寬松規模看法分歧，因此估計此次利率決議后如果出現較大意外，市場將劇烈波動。

市場普遍預期美聯儲將下修對經濟前景的評估，并重申維持低利率的承諾，但不會采行進一步的量化寬松措施，但市場也擔心美聯儲提到任何進一步量化寬松的可能性。

太平洋投資管理公司(PIMCO)全球戰略顧問理克拉里達表示，預計美聯儲在周二的利率會議決議中暗示將擴大資產購買規模，以使借貸成本保持在較低水平。預計美聯儲的國債購買規模將接近5000億美元，但不排除美聯儲最終將采取更為激進的做法，將購買規模設定為1萬億美元。克拉里達指出，美聯儲的“非傳統”政策可能會使市場誤解決策者的意圖，大規模購買計劃的決定將可能令市場憂慮進一步加深。

瑞銀則預計美聯儲將不會對基準利率和會后聲明作出改變。

美元指數盤中再度走弱，體現市場對美國經濟復蘇心存疑慮，對美聯儲是否擴大量化寬松規模心存疑慮，如果后市消息如市場預期，那么美元可能遭遇連續的拋盤，屆時，估計美元指數80關口都難以止住。當然這符合美國的利益，美元的下跌導致美國商品在市場上的競爭力加強，這可能間接支持奧巴馬政府的出口倍增計劃。

當然歐元區方面，市場對歐元區債務危機的擔憂情緒也未見明顯消退。早前市場對愛爾蘭的債務問題的擔憂令歐元承壓。愛爾蘭主權信用違約掉期(CDS)周一升至450基點，創2008年統計以來最高紀錄。幾乎是美國國債CDS的10倍之多。PIMCO總裁埃里安表示，這提高了歐債危機再度擴散的風險。而風險利差難以縮小，顯示這些國家的財政紓困方案并未取得成效。

面對如此不利的局面，歐盟和IMF官員紛紛發表言論支持歐元，使得市場情緒稍稍轉好。歐盟總統范龍佩表示，歐洲決策者們正準備再次捍衛歐元。另外有消息稱，IMF已經表示，只要希臘完成改革，IMF不會放棄希臘。歐盟委員會主席巴羅佐表示，愛爾蘭預算赤字得到控制，歐盟在密切關注，相信愛爾蘭能應對更困難的局面。

愛爾蘭今天標售的15億歐元(約合20億美元)的4年期和8年期國債，售債結果較好；另外，希臘出售了3.90億歐元的13周國債，中標收益率為3.98%，超額認購率為6.25，情況理想；西班牙也標售了超過70億歐元的國債。歐元盤中觸及1.3141的日內高點。

技術面而言，歐元兌美元在穩步回升，技術指標配合完好，后市有望繼續上行，操作上繼續考慮逢低買入思路。關注上方1.3160-1.3220阻力。

因支付債務利息的緣故，英國國家統計局最新公布的英國8月公共部門凈借款為153億英鎊，顯著高于預期的125.1億英鎊。去年同期為135億英鎊。英國8月公共部門凈債務占GDP比重為64%，為歷史最高水平，突顯了削減債務的緊迫性。中央政府8月支出年增11.0%，因8月支付的利息高達38億英鎊，去年同期為13億英鎊。同時，英國8月政府收支短差為58億英鎊，低于預期的80億。

但數據似乎影響有限，匯價現繼續受到歐元兌英鎊走勢推動，暫時維持在1.55關口上方交投；交易上建議多看少動，等待時機成熟再選擇方向操作。

瑞郎方面，瑞士聯邦海關辦公室周二(9月21日)公布的數據顯示，瑞士8月貿易順差為5.68億瑞郎，遠低于7月的28.4億瑞郎。數據還顯示，瑞士7月出口額月升1.9%，至168.13億瑞郎，進口額為139.69億瑞郎

Sarasin經濟學家Alessandro Bee表示，瑞士個人消費的復蘇和投資活動的增加使進口受益，但是出口受到強勢瑞郎和全球經濟放緩的影響。近來，瑞郎兌歐元和美元走勢升至歷史高點，削弱了瑞士商品和服務的國際競爭力。

盤中美元兌瑞郎繼續震蕩下行，匯價刷新本周低點，逼近平價關口。由于瑞士經濟基本面較好，加上瑞郎作為傳統的避險貨幣功能，令美元兌瑞郎不斷走低，操作上繼續維持逢高賣出美元兌瑞郎的思路。估計平價關口很快就會見到。

由于昨日日本因為海洋節休市，今天開盤美元兌日圓震蕩走低，至歐市盤初，匯價下探85.26的日內低點，也是自日本入市干預以來的低點，市場開始擔憂美聯儲可能擴大量化寬松規模，美元兌日圓的避險功能再度顯現，市場開始逐步賣出美元兌日圓，從側面消化日本的干預。

瑞穗實業銀行駐紐約的資深外匯策略師Hidetoshi Yanagihara表示，85關口對于日本當局，出口商以及市場參與者而言都非常重要。如果日本央行未能守護住85這一防線，這可能產生嚴重后果。屆時避險情緒可能導致大量資金涌入日圓多頭，造成美元兌日圓大幅下挫。

就目前而言，美元兌日圓開始震蕩下行，激進的投資者可以適當逢高賣出，注意止損，并積極關注日本是否會再度出手干預，同時關注美聯儲的動向，如果美聯儲暗示擴大量化寬松規模，則可以繼續加倉賣出美元兌日圓。

澳元方面，今天澳元兌美元繼續維持高位震蕩整固，澳洲聯儲周二(9月21日)表示，因資源帶動的貿易和投資熱潮加劇通脹上升壓力，未來可能進一步上調利率，這是聯儲迄今關于可能最早在10月恢復收緊政策的最直接的暗示。

然而澳洲聯儲主席史蒂文斯(Glenn Stevens)周一已經暗示，如果2011年礦業發展刺激經濟發展并推升通脹水平，澳洲聯儲可能需要恢復升息，因此預計聯儲會議紀要將難以確保匯價能夠演繹進一步漲勢。

“未來有必要再度加息”的預期或已被市場消化，紀要內容也未能令當局原本鷹派的姿態實現突破。不過短線來看，潛在的風險偏好有望繼續為匯價提供支持。操作上可以繼續逢低買入，并積極看高一線。

(張金棟 撰稿)

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