滬深300仿真交易期貨合約1月19日午評

滬深300指數1月19日高開后沖高回落，股指期貨仿真交易當月合約升水164.63點，升水水平有所放大。

滬深300指數1月19日高開后沖高回落，收報3,506.57點，漲5.89點或0.17%。滬深300權重股漲跌互現，前20權重股合計貢獻指數約5.9點，其中金融地產股貢獻指數約7.6點，能源股貢獻指數約0.5點。

板塊方面，汽車類股高開低走，一汽夏利(000927)跌0.19%、長安汽車(000625)跌1.00%。2010年1月18日，商務部網站發布財政部、商務部聯合印發的《關于允許汽車以舊換新補貼與車輛購置稅減征政策同時享受的通知》，規定從2010年1月1日起，允許符合條件的車主既可享受汽車以舊換新補貼，又可同時享受1.6升及以下乘用車車輛購置稅按7.5%征收的政策。為了擴大內需和刺激國內汽車消費，09年國家制定了《汽車產業調整和振興規劃》,相繼出臺1.6升及以下排量乘用車車輛購置稅減半、汽車摩托車下鄉、汽車以舊換新、二手車交易市場和報廢汽車回收拆解企業升級改造等一系列刺激優惠政策。不過，2009年，消費者在購車時只能享受一種補貼政策，新車已享受了1.6升及以下乘用車減半征收車輛購置稅政策的，不再享受老舊汽車更新補貼政策。而允許汽車以舊換新補貼與車輛購置稅減征政策同時享受后，1.6升以下的小排量乘用車的消費量有望上升，從而有利于相關企業。

煤炭類股沖高回落，中國神華(601088)漲0.46%，中煤能源(601898)漲0.30%。1月18日，秦皇島港海運煤炭交易市場統計數據顯示，4500大卡煤炭價格為640元－660元/噸，比2009年同比上漲45%；5000大卡煤炭價格為700元－720元/噸，同比上漲37%；5500大卡煤炭價格為800元－810元/噸，同比上漲36%；5800大卡煤炭價格為840元－850元/噸，同比上漲33%。而受大霧影響，從18日下午開始，秦皇島港封航；另一方面，大秦線調入量增加。1月11日至17日秦皇島港煤炭接卸量再創新高共完成425.2萬噸，與前一周接卸煤炭397萬噸相比，提升了7.1個百分點。因此，受煤炭壓港影響，短期煤炭價格存在上漲壓力。

銀行類股沖高回落，招商銀行(600036)漲0.49%，建設銀行(601939)漲0.34%。針對近日有關信貸額度窗口指導的傳言，中國銀監會18日予以否認，銀監會明確表態稱，商業銀行的信貸計劃由其董事會負責研究制定。銀監會還表示，監管部門始終要求商業銀行以資本充足率、撥備覆蓋率、大額風險集中度、流動性、杠桿率等審慎監管指標為底線，以實體經濟有效需求為條件，科學把握信貸投放的節奏和質量。而此前有香港媒體報道，銀監會已經向國有大行定出2010年新增信貸額度。而銀監會這一表態有望緩和投資者對于銀行業信貸控制的擔憂。

券商類股沖高回落，中信證券(600030)漲0.26%，海通證券(600837)漲1.01%。中國金融期貨交易所最早將于1月19日發布修訂后的股指期貨交易規則、細則以及《滬深300指數期貨合約》。根據修訂后的規則、細則，股指期貨最低交易保證金比例，將由此前的10%增至合約價值的12％；對客戶某一合約單邊持倉的絕對限額，將由此前的600手大幅下調至100手，但擁有現貨股票的機構投資者，其套期保值頭寸不受最大持倉的限制。預計在制度建設逐步完善后，股指期貨有望于4月初上市，而融資融券試點業務推出時間與之接近。而隨著股指期貨和融資融券業務的展開，券商類股有望借此提升經紀業務收入并開拓創新業務。

股指期貨仿真交易合約皆震蕩整理，當月合約升水164.63點。合約IF1003午盤微跌0.08%；其余合約午盤均上漲，其中IF1009漲幅最大，漲0.33%；IF1002和IF1006分別漲0.22%和0.08%。近期持續調整的金融、地產和石化等權重股今日表現有所回暖，但由于融資和調控壓力仍存，因此其反彈能否持續較不確定。目前，各上市公司年度業績預報已披露近半，數據顯示逾八成公司在去年實現盈利。確定增長的業績和融資融券、股指期貨等創新業務即將推出等因素或對現貨指數近期走勢構成支撐。不過貨幣政策緊縮預期增強、房地產政策調整頻繁以及前期套牢盤巨大等因素，或使近期現貨指數上行壓力較大，短期內，現貨指數或仍將加劇震蕩。各仿真交易期貨合約仍均維持高升水交易，或說明市場對現貨指數中長期走勢仍保持樂觀態度。

開盤 收盤 漲跌 漲跌幅（%）基差 成交量（手）持倉量（手）日增倉（手）
HS300 3,506.81 3,506.57 5.89 0.17
IF1002 3,670.00 3,671.20 8.20 0.22 -164.63 67,981 9,117 360
IF1003 3,969.00 3,940.00 -3.00 -0.08 -433.43 28,628 46,621 3,268
IF1006 4,330.00 4,309.00 3.60 0.08 -802.43 25,653 28,205 217
IF1009 4,499.60 4,486.00 14.60 0.33 -979.43 12,093 4,382 1,147

(陶瑋瑋 撰稿)

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