【大行言論】中金黃金金產量有望持續增長，招商證券調升評級至審慎推薦

招商證券今日發布研究報告稱，上調中金黃金(600489-CN)2010年盈利預測至1.28元。同時，雖然後續資產注入預期已較為明確，但注入資產規模等超預期的可能性或將會成為未來股價催化劑。因此我們上調公司投資評級至“審慎推薦-A”。

報告還指出，隨著公司前期擴建項目產能的逐步釋放，以及09年底收購的礦山資產合並報表，預計公司2010年礦產金產量將達到20噸，較2009年有較大幅度的增加。09年黃金價格高企，公司對現有礦山加大了低品位礦的采選，雖然噸礦成本有所下降，但克金成本基本與去年持平，大約在135元左右。

招商證券還表示，中國黃金集團已制定了資源注入總體計劃，逐步將黃金礦業資產全部納入公司，以實現黃金主業整體上市。我們認為，隨著時間的推移後續資產注入的預期將逐步增強，未來公司資源儲量的大幅提升值得期待。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,194]

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