LED基本面需求仍強勁 大摩瑞銀看好晶電 評為加碼

因市場擔心 LED 供過於求，使近期 LED 族群走弱，但摩根士丹利與瑞銀均認為基本面需求仍強勁，看好 LED 產業長線發展。其中，晶電 (2448-TW) 為兩家外資共同青睞標的，摩根士丹利目標價為 130 元，瑞銀目標價為 135 元。

摩根士丹利 LED 產業研究報告指出，LED 背光源電視需求走緩，但市場反應過度，成長題材仍然存在。瑞銀則認為， LED TV 銷售減緩，是因韓國三星 (005930-KR) 去化冷陰極管 (CCFL) 庫存所致。

從對面板製造商調查發現，LED TV 滲透率並無下修跡象，除台灣面板業者積極導入外，中國品牌電視廠在今年下半也將全力轉進 LED TV，預期 LED TV 市場滲透將從今年的 25% 大升至明年的 50%。

而在此需求下，將為晶電帶來利多。瑞銀認為，晶電訂單長期仍屬樂觀，因此給予「買進」評等，長線目標價上看 135 元。摩根士丹利則將晶電列為「加碼」，目標價為 130 元。