傳15家券商協助希臘掉期交易隱瞞赤字 高盛大摩花旗巴克萊全都有份

債檯高築的希臘透過衍生工具隱瞞赤字問題的傳聞有新發展，消息人士披露，歐盟有關機構正對事件進行調查，消息指希臘早於 2008 年之前，曾經與 15 間券商銀行安排掉期交易協議，當中部分券商付予希臘的款項，可能協助希臘隱瞞真實赤字規模。高盛可能是參與其中最大券商。

Bloomberg (彭博) 報導，根據熟悉內情人士指稱，希臘曾經與約 15 間券商安排掉期交易協議，而當中有部分來自有關銀行支付的款項，可能協助希臘隱藏真實赤字數額。歐盟機構在 2008 年修訂法例，對掉期合約交易進行限制，據該名人士表示，希臘與相關券商進行的預先付款掉期合約早於 2008 年簽定。

希臘傳出透過掉期合約隱藏赤字問題後，歐盟監管機構上周要求希臘提供掉期交易資料，調查希臘是否利用衍生工具隱藏赤字規模。《大公報》消息，據義大利 Bocconi 大學教授康提表示，掉期合約一般是用來協助國家管理債務，而不是用來套現。掉期合約預付款項未必導致隱瞞負債，如果掉期交易只是用於管理債務，而不是增加負債，掉期合約是有用工具。

康提表示，通常來說，各國政府會尋找多間掉期交易商，不會集中一間券商進行交易。

高盛集團在 2002 年的一宗掉期合約，為希臘安排 10 億美元融資，消息人士說，高盛可能是參與其中最大券商。消息又指出，涉及的 15 間與希臘進行掉期合約交易券商均是該國的主要交易員。

根據希臘央行資料， 2009 年希臘有 21 個交易商，包括花旗、巴克萊及摩根史丹利。高盛及大摩駐倫敦的發言人拒絕作出回應，巴克萊與花旗亦無作出評論。

康提又表示，多數國家會找多家券商為其作掉期交易，此舉可以減低過分依賴一家券商的風險。希臘一名官員並未即時發表評論，希臘財長帕帕康斯坦丁努曾在 2 月 15 日表示，希臘當時進行掉期交易屬合法，不過，政府現在已再沒有進行這種交易了。

德國總理默克爾曾在 2 月 18 日表示，假如銀行協助希臘隱瞞財政赤字，那可算是一個醜聞。而法國財長拉加德亦表示，雖然希臘當時進行掉期交易屬合法，不過，卻引起了局勢的不穩定。

另外，《紐約時報》上周引述雅典報章消息指出，包括 Moore Capital 、保爾森公司、 Fidelity 等公司放空希臘國債，但 Moore Capital 否定報導，稱預期歐盟當局可能援助希臘，因而並無放空希臘國債。

關注到希臘赤字問題惡化，投資者擔心希臘無法滅赤，導致希臘國債近期重挫，上周希臘 10 年期國債孳息升 22 個基點至 318 個基點，上月該孳息擴闊至 396 個基點，是 1999 年歐元面世以來最大差距。