榮盛石化等五只新股20日申購指南

10月20日，華斯股份、佳隆股份、榮盛石化、恆基達鑫、中南傳媒五只新股上網發行。申購指南如下：

申購簡稱：恆基達鑫，申購代碼：002492

申購價格：16.00元/股，對應市盈率44.20倍

發行數量：3000萬股，網上發行：2400萬股

公司是專業的第三方石化物流服務提供商，業務輻射國內石化工業最發達的珠三角地區和長三角地區，華南沿海地區規模最大的石化產品碼頭之一和倉儲設施最好、規模能力最大的石化產品倉儲基地之一。主要為國內石化產品生產商、貿易商的進出口貨物提供碼頭裝卸、倉儲、管道輸送服務；為境外客戶提供碼頭駁運中轉、保稅倉儲服務。公司地處國家一類口岸、華南樞紐港珠海港高欄港區的南逕灣，海域面積為7.3公頃，海岸線總長度為754.7米，其中引橋長86.7米，碼頭岸線長668米，擁有兩個5萬噸級泊位和一個5千噸級泊位，其中一個5萬噸級泊位水工結構按10萬噸級設計和建造，最大可靠泊10萬噸級船舶。

國金証券：預測價格區間16-18元

恆基達鑫(002492)是一家在華南地區領先的石化倉儲企業，其主要業務是利用自有碼頭、和連接碼頭專用管道以及自由儲罐為客戶提供裝卸、倉儲、代理等服務，收取倉儲費、裝卸費以及代理費收入。目前公司有珠海高欄港區和揚州兩個基地，儲罐的總罐容共有68萬立方米。預計公司從10年到12年的EPS分別為0.427、0.520、0.635，三年增速分別為17.5%、21.2%、22.2%，建議申購區間也就是14-16元左右，相當于27-30.7的PE水平。

申購簡稱：榮盛石化，申購代碼：002493

申購價格：53.80元/股，對應市盈率38.16倍

發行數量：5600萬股，網上發行：4480萬股

公司是全國大型的直紡滌綸長絲生產企業，主要從事PTA、聚酯纖維相關產品的生產和銷售。公司已形成聚酯60萬噸、滌綸紡絲(FDY、POY)57萬噸、滌綸加彈絲(DTY)25萬噸的年設計生產能力，子公司逸盛大化和參股公司浙江逸盛分別具備年產120萬噸、106萬噸PTA的設計生產能力。公司注冊商標是化纖行業“中國馳名商標”，滌綸長絲被授予“中國名牌產品”稱號，被列為“國家免檢產品”。公司建有省級企業技術中心，擁有一支優秀的研發隊伍，並與相關科研機構建立了合作關系，具備較強的技術創新和產品開發能力。公司多項核心技術處于國內領先或國際先進水平。

國元証券：預測價格區間49.4-53.8元

榮盛石化(002493)股份有限公司是國內第6大聚酯滌綸生產企業。隨著全球PTA產能逐步向中國轉移，未來行業將繼續保持快速增長。募投項目奠定公司未來發展基礎。公司此次IPO募投資金主要用于逸盛大化120萬噸PTA項目和盛元化纖10萬噸環保健康多功\能纖維技改項目。預計2010-2012年公司主營業務收入將分別為：151、172和198億元，歸屬母公司淨利潤12.0、13.1和14.6億元，按發行後股本攤薄每股EPS分別為2.15、2.36和2.62元。根據相對估值，認為給予公司2009年35倍，2010年25倍的PE估值較為合理，對應的合理估值區間為49.40-53.80元/股。

申購簡稱：華斯股份，申購代碼：002494

申購價格：22.00元/股，對應市盈率75.86倍

發行數量：2850萬股，網上發行：2280萬股

公司是帶有明顯的農業屬性的毛皮鞣制及制品業高新技術企業，主要從事經濟特種動物毛皮深加工和裘皮服飾的制造。公司主營業務包括經濟特種動物毛皮的深加工和裘皮服飾的設計、制造，具體包括水貂、獺兔、家兔、狐狸、羊皮、貉皮等動物毛皮的收購、鞣制、漂染；裘皮皮張的印花、剪拔深加工和裘皮面料制造；水貂服裝、其他裘皮服裝、裘皮編制服裝和裘布服裝和飾品的設計、生產和銷售。公司被評為“高新技術企業”、“農業產業化國家重點龍頭企業”、“河北省農業產業化經營重點龍頭企業”、“全國農產品加工流通大型企業”等榮譽稱號。

光大証券：預測價格區間17.76-20.16元

華斯股份(002494)主要從事裘皮服裝、裘皮飾品、裘皮面料、裘皮皮張的生產與銷售，是我國裘皮行業生產規模最大的龍頭企業。預計華斯未來三年業績增長主要來自產能瓶頸的突破、自有品牌成長等因素。預測公司2010-2012年攤薄後EPS分別為0.48元、0.63元和0.87元，對比A股部分相似企業的估值水平，市場合理價值區間為2010年37-42倍PE，即二級市場的合理價格為17.76～20.16元，建議一級市場詢價區間為15.98-18.14元。

申購簡稱：佳隆股份，申購代碼：002495

申購價格：32.00元/股，對應市盈率65.31倍

發行數量：2600萬股，網上發行：2080萬股

公司是一家集食品科研開發、生產、銷售為一體的重點農業龍頭企業，主要致力于雞粉、雞精產品的研發、生產和銷售，集成應用了生物工程等多項高新技術，是先進技術在食品工業中最具代表性的應用之一。公司的雞精配方獨特，且難被模仿；公司憑借價格競爭力優勢，已在中高檔餐\飲行業領域占據較高的市場份額。公司獲得“中國調味品行業50強企業”，“中國雞精十強品牌企業”，“全國食品行業質量服務信譽AAA 級單位”等榮譽稱號。

華泰聯合証券：預測價格區間30.5-34.8元

佳隆股份是家族控制的雞精、雞粉企業。公司成立于2001年，主營雞粉、雞精生產，綜合市場占有率7%，其中，雞粉市場占有率19%。雞精、雞粉行業成長空間廣闊。雞精、雞粉行業成長空間廣闊。預計2010-2012年攤薄後每股收益0.68、0.87、1.10元，參考調味品行業平均市盈率，以及公司優異的營銷能力，給予2011年公司35-40倍市盈率，合理價值在30.5-34.8元。

申購簡稱：中南申購，申購代碼：780098

申購價格：10.66元/股，對應市盈率41.22倍

發行數量：39800萬股網上發行：31840萬股

公司是一家擁有“多介質、全流程”產業業態的大型出版傳媒骨幹企業集團，在湖南省的中小學教材發行業務中占有主導地位；中小學教材出版業務在全國新課標教材市場具有強大的競爭力和品牌影響力。公司擁有出版、印刷、發行、印刷物資供應等一套完整的出版業務產業鏈，還擁有報紙、網站、戶外框架媒體等其他業務。公司是由湖南出版投資控股集團有限公司整體改制而來，而湖南出版集團是經湖南省人民政府批准整體轉制的省管國有大型一類企業。

國元証券：預測價格區間12-13.5元

公司由湖南出版投資控制集團改組而建，其出版與發行規模位居國內第二，改組後公司仍以圖書出版、發行、報業、門戶網站等全產業鏈跨媒體文化經營為主。上市後，將成為目前已上市傳媒類公司中業務最全，收入規模最大的傳媒企業，成為A股上市公司的新龍頭。預計公司2010、2011、2012年攤薄後的每股收益分別為0.3元、0.35元和0.42元，公司合理的估值區間為40－45倍，合理價格為12－13.5元。