蔡明彰：台股9月金、10月銀 化纖躍居中概傳產新主流

台股周五(17日)以8158.33點作收，創下近5個月來新高，成交量放大至1501.37億元，周線也拉出第3根紅棒，上漲268.52點。站在8100點的高度，萬寶投顧總經理蔡明彰表示，所謂「9月金、10月銀」，中秋之後首先應該注意的就是，大陸十一長假帶來的龐大內需效應，除了今年已經大幅上漲的航空及中概通路，受到中國大規模限電影響，化纖族群將成為中概傳產的新主流。

人民幣走勢牽動台股資金行情

蔡明彰表示，台股這一波的攻勢，主要是在人民幣以及日圓，兩大亞洲貨幣升值帶動下的資金行情，然而日圓在政府出手干預之下，昨(17)日回貶至85.8元附近，在人民幣的部分，雖然美國不斷放話施壓造成人民幣連日走升，創17年以來的新高，但是北京政府也於日前再次聲明，施壓不僅不能解決問題，反而會適得其反；觀察人民幣的走勢不但為整個亞幣的標竿，更和台股的資金行情息息相關。

國銀登陸 金融利多實現後漲幅有限

雖然距離五都選戰還有2個多月，市場揣測，因為民調顯示執政黨目前選情低迷，近來兩岸政策利多提前開跑，不但一次核准4家國銀登陸，連日前僵持的「紅眼航班」爭議也逐步解決，激勵了金融股上攻，航空股更是一飛衝天，其中長榮航(2618-TW)在接班人選底定後，更是飆出一根漲停。

在政策作多下，金融股也成為本週五的盤面焦點，4家官股行庫包括彰銀漲幅逾3%，第一金漲幅也逾1.5%，其他小銀行漲幅也不落人後，高雄銀、遠東銀、大眾銀漲幅均逾2%。但是蔡明彰也提醒，金融股自ECFA簽訂後，就懷抱著燈陸的美夢持續走高，如今利多實現之後，上漲空間有限，短線不宜追高。

[NT:PAGE=$]

中國史上最大限電 化纖成為傳產新主流

大陸為達成減炭目標，日前祭出史上最嚴格的限電措施，因此出現聚酯棉及加工絲轉單效應，而棉花價格飆漲，也間接造成市場對聚酯產品需求增加；蔡明彰表示，第4季為化纖傳統旺季，限電愈久，轉單效應愈大；愈往紡織下游族群，轉單效應愈強，因此對紡織各族群形成強力支撐。不同於以往熟知的中國通路，化纖將成為新一波的中概主流。

至於汽車類股，本周在裕日車(2227-TW)大漲33%拉抬之下，整個族群表現搶眼，蔡明彰表示，其實裕日車早在9/13就公開澄清並沒有認列東風日產的15億元收益，但股價仍驚驚漲，有點不合常理；此外，裕隆(2201-TW)納智捷因為登陸成功而股價強勢，不過大陸汽車市場競爭激烈，是否會如想像中受惠，仍有待觀察。

觸控面板仍夯 太陽能、NB、DRAM弱勢

觀察電子股的後續動向，蔡明彰分析，觸控族群受惠APPLE系列產品，以及各大產相繼投入平板電腦、智慧型手機效應影響，需求持續看好，第3季以及第4季營收表現值得期待；反觀NB以及DRAM因為業績表現不佳，持續走弱。至於太陽能族群，受到太陽能電池大廠昱晶(3514-TW) 日前法說時表示，看淡12月到明年第1季的市場，適逢第4季太陽能淡季，應找時機出場。

上攻8395靠電子傳產輪動 慎防融資過高

經過前波的整理，大盤似乎已站穩8100點的位子，下一個關卡即將挑戰8395今年高點，蔡明彰表示，台股上攻的主力族群，仍是要靠電子以及傳產輪動，此外量能也應該維持1500-1600億元的水位，不過也要小心觀察融資水位，目前的融資大約在2860億元附近，一旦增加到2900億元，融資增幅就超越了大盤的漲幅，屆時就會出現壓力。