交易所債市11月12日盤前信息綜述

上證國債市場11月11日震蕩走低，現券漲跌互現。信用債指數再度全線下跌，滬深股市強勢震蕩，可轉債漲跌互現。今日消息面對債市影響偏中性。投資者需關注新債招標結果及滬深股市表現，以尋求交投線索。

上證國債指數11月11日高開0.01點，其后基本呈現震蕩下行走勢，最終以綠盤報收，全天共成交3.15億元，較10日成交4.26億元萎縮26%。上證所掛牌交易的132只國債中有6只上漲，2只持平，7只下跌。從盤面上看，成交國債漲跌互現，期限特征不很明顯。

信用債市場11月11日亦延續跌勢，上證企業債指數最高探至142.69點，最低探至142.45點，收盤報142.59點，下跌0.08點或0.06%。深證企業債指數最高探至128.82點，最低探至128.68點，收盤報128.78點，下跌0.04點或0.03%。公司債指數最高探至126.02點，最低探至125.73點，收盤報125.86點，下跌0.14點或0.11%。分離債指數最高探至124.92點，最低探至124.46點，收盤報124.77點，下跌0.13點或0.10%。

受獲利回吐和滬深股市強勢震蕩影響，兩市成交的12只可轉債11月11日漲跌互現，其中有6只上漲，6只下跌，且有3只漲幅超過1%。銅陵轉債(126630)上漲2.55%，報193.00元，列漲幅首位。錫業轉債(125960)下跌2.62%，報189.89元，列跌幅首位。

今日消息面對債市影響偏中性，年內二次加息料將成行、前十月新增信貸近七萬億等因素雖然利空債市但市場早有預期，蔬菜批發價格漲幅放緩、投資增速繼續下行短期恐難反彈、11日美股下跌、愛爾蘭或再度引爆歐債危機等因素則對債市構成支撐。

總體來看，10月CPI漲幅創25個月新高，信貸投放超出預期，未來物價上漲壓力較大，調控之手或再出招。近期，基準利率上行壓力難以消散，債券市場投資環境已全面惡化，漫漫熊途或許才剛剛開始，建議投資者縮短久期、防范風險，不要輕易博反彈。臨近周末，機構心態趨于謹慎，投資者還需關注新債招標結果及滬深股市表現，以尋求交投線索。預計債市11月12日震蕩整理的可能性較大。

2010年11月12日基本面信息：

國家統計局11日發布數據，10月份中國CPI同比上漲4.4%，漲幅比9月份擴大0.8個百分點，創25個月來新高。而PPI增速出現趨穩走高的勢頭，也再次向市場傳達出通脹壓力走強的信號。業內人士認為，在經濟增長較為強勁的態勢下，管理層在控制通脹上不再有任何顧慮，預計貨幣政策收緊步伐可能加快，總體基調將從適度寬松轉為穩健，年內二次加息的幾率大增。

國家統計局數據還顯示，1-10月份，中國城鎮固定資產投資187556億元，同比增長24.4%，比1-9月份回落0.1個百分點，投資增速呈現穩步下行態勢。分析人士指出，在信貸開始緊縮、節能減排指標年底考核壓力加大以及地方政府融資平臺清理的背景下，固定資產投資短期增速難有起色。

中國人民銀行11日發布的數據顯示，10月份中國新增人民幣貸款達5877億元，數據雖較9月份的5955億元略有減少，但比去年同期多增3347億元。分析人士認為，四季度信貸將總體保持均衡投放節奏，但近年來所累積形成的流動性壓力不容忽視。

中國證監會11日公告，定于11月15日召開發審委第212、213次會議，審核永輝超市、唐人神集團、福建騰新食品的IPO申請。

國家發改委價格監測中心數據顯示，本周(11月3日-10日)蔬菜批發價格雖然整體上呈現上漲態勢，但漲幅比上周有所放緩。此外，肉、蛋價格和糧油價格繼續小幅上漲。

近日愛爾蘭國債收益率連創歷史新高，市場對該國需要接受國際援助且歐債危機可能再度爆發的憂慮急劇上升。數據顯示，愛爾蘭銀行業債券的信用違約交換合約(CDS)10日飆漲至等同于破產公司的水平，愛爾蘭政府國債與德國國債利差也再創歷史新高。

受思科公司業績預期不佳的拖累，11日紐約股市下跌。受到歐佩克調高明年全球原油消費預期等因素刺激，國際油價沖高回落，紐約市場油價盤中一度漲至88美元之上，創兩年來的新高。

財政部11月12日將代理招標發行2010年最后一批地方債，總額為307億元，其中3年期品種計劃發行面值總額181億元；5年期品種發行面值總額126億元。

農發行11月12日將發行150億元5年期浮息金融債，本期債券采用單一利差中標(荷蘭式)招標方式。首場招標結束后，發行人有權追加發行不超過80億元的當期債券。

中國人民銀行10日晚宣布，從11月16日起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。另外，銀行業人士透露，自15日起，央行將上調工、農、中、建、交五大銀行存款準備金率0.5個百分點，預期期限為三個月。

(劉樹棟 撰稿)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235