【大行言論】秦川發展(000837-CN)現跌0.4%,國信證券維持謹慎推薦評級

國信證券今日發布研究報告，維持秦川發展“謹慎推薦”投資評級。報告指出，公司主營圍繞齒輪加工產業鏈。磨齒機行業受益於下游汽車需求復蘇。秦川集團規模超過秦川發展四倍，合理價值9.6-11.6元/股之間。

報告預計公司2010-2012年EPS分別為0.34元、0.40元、0.48元，10-12年淨利潤復合增長率CAGR達到19.5％，給予公司10年26-31倍的PE估值。雖然10年初下游汽車、工程機械產量增速見頂，但對磨齒機的需求高峰會滯後4－6個月，特別是在自主品牌汽車傾向於國產磨齒機的背景下，國內磨齒機行業景氣將繼續維持高位運行。該股今日現跌0.38%，報10.49元。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182]

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