歐洲債券：一級債券交易流有限 iTraxx指數略有擴大

受股市走低影響，歐洲企業信用違約掉期指數14日小幅擴大，但仍窄于前一日收盤水平，同事一級債市交易流有限。

綜合外電7月14日報道，歐洲企業信用違約掉期息差14日受股市走低影響小幅擴大，但仍窄于前一日收盤水平，一級債券市場因法國國慶日(Bastille Day)閉市受到限制。

一級債券市場14日，意大利聯合信貸銀行(Unicredit SpA)將其發行的5億歐元混合低1級債券的指導價格定在9%中值附近。該交易獲得超額訂購，結束時訂購額達11億歐元，175個賬戶。瑞士信貸集團、摩根大通以及該行自身為此次交易的聯合牽頭承銷商，該交易預計將在14日晚些時候定價。

非金融債券市場，南非媒體集團Naspers Ltd.已聘請巴克萊集團(Barclays PLC)、花旗集團以及摩根大通為其美元計價債券交易的聯合簿記商。

Naspers計劃在歐洲、美國和亞洲進行路演時召開投資者會議，隨后推出債券發行交易。

此外，Great Rolling Stock Company已為其3億英鎊期末一次性償還債券(Bullet Bond)與5億英鎊等額攤還債券(amortizing bond)進行了定價。勞埃德銀行集團(Lloyds Banking Group PLC)、高盛集團以及蘇格蘭皇家銀行集團為上述兩部分債券交易的牽頭承銷商。第一部分3億英鎊10年期債券的回報率為6.25%，息差為金邊債券上方295個基點；第二部分5億英鎊10年期債券的回報率為6.875%，息差為金邊債券上方310個基點。

上述兩部分債券交易以Angel Financing Group資產為擔保，所得收益將用于為Angel Financing Group當前的銀行債務融資。

由于美國企業業績強勁，希臘國債拍賣成功，而且市場對歐洲銀行壓力測試將消除金融系統不確定性的信心增強，14日歐洲企業信用違約掉期指數在早期交易中有所收窄。不過，此后由于股市開始走向下跌區域，歐洲企業信用違約掉期指數稍有擴大。

格林尼治標準時間12時，iTraxx Crossover指數較前一日收盤的519個基點收窄3個基點，報514/518個基點，但稍早時候曾報505/509個基點。iTraxx Europe指數較前一日收盤的115個基點收窄至113.5/114.5個基點，但稍早時候曾報111/112個基點。

信用違約互換是可交易的場外衍生工具，其功能與違約保險合同類似。若借款人違約，受保護的買方將從賣方那里獲得賠償。信用違約互換的買家可以借此保護自身投資，抑或僅對企業或國家進行賣空操作。

(劉沙 編譯)

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