多空分歧加大 期指午盤寬幅震蕩

早盤期指寬幅震蕩，多空分歧加大，各合約整體仍保持在昨日震蕩區間內反復。連續七日強勢逼空后，昨日空頭首次小幅試探性做空，但調整過程中，空軍龍頭之間稍顯分歧，顯示主力對市場是否能夠大幅調整把握不足，短線期指或延續整理。

早盤期指寬幅震蕩，主力合約盤中一度反彈最高至3393.0點，但3400點整數關口面前，多頭再次退縮而令期指震蕩回落，整體仍保持在昨日震蕩區間內反復。現貨市場中本輪強勢股有色、煤炭等權重股恢復反彈趨勢但漲速明顯放緩，其他行業板塊多數實現小幅上漲，但行業個股走勢分化明顯，漲跌個股平分秋色。

自9月30日以來，期指現指連漲7日，漲幅逾400點，呈現強勢的逼空行情，但連續沖高后，近兩日市場主力資金分歧加大，昨日空頭試探性做空，令期指現指出現小幅調整，而從主力合約前20名持倉風格來看，隨著期指持續性逼空式上漲，其凈空單總量逐漸增加，截至昨日收盤，達到1663手，且集中度進一步上升，空軍龍頭國泰君安和中證期貨總凈空單近萬手，顯示持續沖高后主力做空意愿增強，不過昨日除中證期貨大幅增加空單1136手外，國泰君安、華泰長城、廣發期貨均減持空單，這也顯示出在目前濃厚的樂觀情緒下，空頭主力對期指能否出現較大的回調空間缺乏信心，短線在持續上行壓力較大的情況下，期指高位整固需求較為強烈。

本輪期指現指聯袂強勢反彈，主要是由國慶長假期間市場對美國二次量化寬松貨幣政策預期增強令美元受壓走低帶動大宗商品、農產品、棉花等價格持續暴漲所推動，雖然隨著期指連續大幅上揚，市場對其技術性調整預期日益增強，但由于本輪行情推動因素未發生改變，市場樂觀情緒仍較濃厚，后市行情仍然值得期待。但目前滬深300指數已逼近地產新政的調控缺口和下降壓力線的位置，也接近前期套牢盤，短線仍存在回調壓力.

期指午盤走勢回顧：

股指期貨合約10月19日收跌，主力合約IF1011報3,333.40點，跌12.8點或0.38%，最高至3,393.0點，最低至3,331.2點；下月合約IF1012午盤報3,349.40點，跌15.60點或0.46%；季月合約IF1103跌0.30%、IF1106收盤跌0.46%。現指方面，滬深300指數收跌，報3,303.97點，跌2.19點或0.07%。

現貨市場板塊方面，多晶硅概念股上漲，孚日股份(002083)漲停,精功科技(002006)漲停、江蘇陽光(600220)漲5.38%。消息面，近日,剛剛結束的洛杉磯國際太陽能展,再一次讓國內光伏企業們感覺到了光伏產業的火爆。國慶長假之后的一周,硅料市場依舊保持著強勁的上升勢頭,國內一家大型光伏企業的采購負責人對本報表示,國內硅料已經出現了800-900元/公斤的合約價格,國外現貨價格已經達到100-110美元/公斤。多晶硅價格全球聯動，從5月起價格持續上漲，9月初創下近兩年來的新高，突破90美元/公斤，國慶節后雖有微幅下跌，但中期看漲的趨勢并未改變。另據中國光伏產業聯盟提供的數據,我國上半年多晶硅產量已超過1.8萬噸,全年多晶硅產量預計在4萬噸左右,預計今年我國太陽級和電子級多晶硅需求在7萬噸左右。其間的缺口將近一半。

有色金屬板塊上漲，個股全線飄紅，銅陵有色(000630)漲9.06%，云南銅業(600362)漲3.33%，截至午盤，中孚實業(600595)漲0.83%，其中，黃金股表現不俗，中金黃金(600489)漲1.04%，紫金礦業(601899)也未受子公司負面信息影響，股價大漲4.33%。由于貨幣貶值的預期,資源股受到市場熱捧，流動性及宏觀經濟觸底的背景下,在人民幣升值的大趨勢下,A股包括有色板塊的上漲還將持續。

鋼鐵板塊下跌，板塊內超7成個股下跌，昨日上市的新股大金重工(002487)跌5.21%,昨日漲停的首鋼股份(000959)現跌3.00%，柳鋼股份(601003)跌4.31%，包鋼股份(600010)跌2.30%，寶鋼股份(600019)跌2.38%。今日股價回調或是因機構拋售所致，上海證券交易所交易公開信息顯示，昨日早盤便封住漲停板的包鋼股份，被一家機構席位合計凈賣出5124萬元，占當日成交總額的12.81%。深圳證券交易所交易公開顯示，昨日漲停的首鋼股份，被一家機構席位合計凈賣出1984萬元，占當日成交總額的4.13%。但鋼鐵板塊具有蓄勢待發之勢，充裕的流動性將向低價周期股發動沖擊，加上鋼鐵板塊目前估值較低，具備向上的動力。國聯證券研究報告指出，未來鋼鐵板塊將在鋼鐵企業基本面向好的基礎下繼續上漲.在未來國家政策支持國有企業兼并重組的條件下,近期可以關注有資產注入和有重組預期的個股也需要重點關注。

開盤 收盤 漲跌 漲跌幅(%) 基差 成交量(手) 持倉量(手)日增倉(手)
HS300 3,300.52 3,303.97 -2.19 -0.07
IF1011 3,356.60 3,333.40 -12.80 -0.38 -29.43 150,407 29,361 3,630
IF1012 3,377.00 3,349.40 -15.60 -0.46 -45.43 7,221 6,017 464
IF1103 3,422.40 3,411.40 -10.40 -0.30 -107.43 936 1,741 20
IF1106 3,473.00 3,463.00 -16.60 -0.48 -159.03 133 245 11

(陶瑋瑋 撰稿)

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