統計顯示：店頭及中小型基金第一季突出，價值型基金第二季轉強

新年新氣象！台股近期表現相當出色，指數節節上攻，目前已站上8300點關卡。不少投資人躍躍欲試，卻不知道現在該選擇哪種基金才好？ING投信表示，依據過去5年各類型台股基金每季報酬率平均值來看，店頭基金與中小型基金在第一季表現最好，而指數型基金及價值型基金則是第二季相對突出。由於股東會將自3、4月起陸續召開，股利發放將成為討論焦點，具備高股息概念的價值型企業投資價值將受到關注，相關基金後市值得加以留意。

根據Lipper統計，自2005年至2009年的5年間，各類型台股基金在各季的報酬率平均表現互有消長，其中第一季是由店頭基金及中小型基金領先，近5年第一季的平均報酬率分別為6.51%及6.06%，顯示第一季中小型企業通常是領漲標的；不過第二季則是由第一季相對落後的指數型基金與價值型基金名列前茅，中小型基金及店頭型基金平均漲勢殿後，至於第三季，平均漲幅較高的則是其他型基金與科技、中小型基金，但到了第四季，各類型基金的報酬率均不理想，表現普遍落後其前三季。

ING投信指出，雖然從過去經驗來看，中小型基金與店頭基金在第一季的平均表現最佳，不過由於去年下半年不少中小型股已有一段漲幅，加上近期外資加碼意願強勁，因此大型權值股最近表現轉趨強勢。此外，從盤面上類股輪動仍相當迅速的走勢來看，選擇類股配置分散的台股基金較能受惠於此一趨勢，不易出現顧此失彼的情形。

ING投信進一步指出，現階段台股在8300點附近出現震盪，主要在於投資人在去年第四季即已觀察到今年第一季將是淡季不淡的情況，股價亦有提前發動的跡象，目前仍在檢視企業的財報是否符合原先預期，預期股價出現大幅回檔機會並不高。至於下階段的觀察重點，ING投信表示，由於2009年景氣明顯復甦，企業獲利較2008年成長，今年的股利發放可望較去年增加，具備高股息特性的企業，在3、4月份股東會陸續召開後，其吸引力將隨著討論熱度升高而倍增，建議投資人此時可以適時布局高股息相關類股或基金。