滬深300指數震蕩走高權證市場上漲居多(更新一)

滬深300指數1月14日小幅高開，盤中震蕩走高，權重股多數上漲，279只上漲，14只下跌。滬深300指數交易區間3,411.81～3,470.32點，收盤報3,469.05點，較1月13日上漲47.91點或1.40%。權證市場上漲居多。

滬深300指數1月14日小幅高開，盤中震蕩走高，權重股多數上漲，279只上漲，14只下跌。行業板塊方面，傳媒娛樂、電子信息、儀器儀表、家電漲幅居前，分別上漲4.96%、3.80%、3.75%、3.73%。概念板塊方面，創業板、3G概念、智能電網漲幅居前，分別上漲4.94%、4.79%、4.26%。權證市場上漲居多。滬深兩市交易的7只權證中，4只上漲，3只下跌。上漲權證中，受正股上漲影響，長虹CWB1(580027)漲幅居前，漲7.71%，其余漲幅在0.65%～2.07%。下跌權證中，即將到期的價外權證贛粵CWB1(580017)跌幅居前，大跌14.91%，即將到期的價外權證石化CWB1(580019) 跌7.03%，即將到期的價內權證中興ZXC1(031006) 跌6.74%。

滬深300指數今日小幅高開后上午震蕩整理，午后權重股走強帶動大盤上行，板塊全部上漲，成交量較昨日萎縮。大盤昨日大跌后今日企穩反彈，但后續調控政策出臺的預期仍存，較高的政策風險可能會抑制股市向上的空間，大盤短期內可能會維持區間震蕩。

權證市場上漲居多，長虹CWB1(580027)領漲，家電板塊表現活躍，正股四川長虹(600839)漲7.03%，延續近期漲勢，提振長虹CWB1表現。即將到期、前兩個交易日漲幅較大的價外權證贛粵CWB1(580017)及價內權證中興ZXC1(031006)出現較大跌幅，即將到期且很可能淪為廢紙的石化CWB1(580019)也跌幅明顯。權證隨著到期日的臨近，溢價率有歸零的內在要求，特別是價外權證末日輪炒作風險較大，后市可能面臨大幅跳水。

中興ZXC1(031006)行權期為2010年2月1日至2010年2月12日，行權價為42.394元，行權比例1:0.922，存續終止日為2010年2月21日，最后交易日為2010年2月5日（星期五），2010年2月8日（星期一）至2010年2月12日（星期五）為不可交易的行權期。

贛粵CWB1(580017)第二次行權期為2010年2月27日前的10個交易日，即2010年2月8日到2010年2月12日（2010年春節前的一周），以及2010年2月22日至2月26日（2010年春節后一周）共10個交易日。行權價為10.04元，行權比例1:2，行權期間贛粵CWB1將停止交易，最后一個交易日為2010年2月5日（星期五），存續終止日為2010年2月27日。

石化CWB1(580019)行權期為2010年2月25日至2010年3月3日期間的5個交易日，行權價為19.15元，行權比例為1:0.5，在行權期石化CWB1將停止交易，最后交易日為2010年2月24日（星期三），存續終止日為2010年3月3日。

世華財訊2010年1月14日滬深權證

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代碼 名稱 漲幅% 現價 行權價 行權比例 剩余期限 內在價值 理論價值 溢價率 杠桿倍數
031006 中興ZXC1 -6.74 8.020 42.394 0.9220 38 5.399 5.645 5.89 5.55
580017 贛粵CWB1-14.91 4.698 10.040 2.0000 45 0 0.352 40.46 3.75
580019 石化CWB1 -7.03 1.005 19.150 0.5000 48 0 0.001 63.52 6.44
580022 國電CWB1 1.75 2.732 7.470 1.0000 127 0 0.569 37.86 2.71
580024 寶鋼CWB1 2.07 1.431 12.160 0.5000 170 0 0.142 72.47 3.04
580026 江銅CWB1 0.65 5.099 15.400 0.2500 268 5.768 5.138 -6.95 1.89
580027 長虹CWB1 7.71 3.200 5.230 1.0000 581 1.930 2.023 17.74 2.24
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注：1.無風險利率采用一年期存款利率2.25％
2.歷史波動率計算采用最近半年正股價格數據

世華財訊2010年1月14日滬深權證敏感度指標分析

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代碼 名稱 DELTA GAMA VEGA THETA RHO
031006 中興ZXC1 0.876 0.035 3.193 -6.535 3.739
580017 贛粵CWB1 0.239 0.219 0.961 -1.826 0.237
580019 石化CWB1 0.003 0.006 0.049 -0.072 0.006
580022 國電CWB1 0.539 0.255 1.733 -0.963 1.174
580024 寶鋼CWB1 0.211 0.100 1.717 -0.934 0.716
580026 江銅CWB1 0.977 0.003 1.817 -1.099 10.300
580027 長虹CWB1 0.819 0.067 2.383 -0.400 5.137
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注：1.無風險利率采用一年期存款利率2.25％
2.歷史波動率計算采用最近半年正股價格數據

(王培賢 撰稿)

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