永豐期貨台指選擇權盤後－年線半年線震盪機率高 偏多格局不變

「大盤走勢」：

前日美股上漲，帶動台股小紅開出，但本週為美國財報週，市場投資人期待將出爐的INTEL與AMD等重量級財報出籠，因此維持觀望的態度，整體盤勢處於狹幅震盪，此一狀況預計會持續到週三。類股方面，高價股宏達電與遊戲類股早盤持續強勢下，隨即出現獲利回吐賣壓，整體來看以塑膠類股下跌逾1%為今日弱勢族群。籌碼面來看，結束連續第6日買超轉為賣超23.63億元。終場加權指數下跌42.13點，收在7597.42點，成交量小幅萎縮至902億。

「期貨走勢」：

台指期週二上漲29點，收在7560點。價差方面，台指、金融與電子同步逆價差，台指期逆價差縮小至37.42點，電子期逆價差縮小至2.22點，金融期逆價差縮小至0.09點，摩台期逆價差縮小至2.80點，三大期指軍小漲，其中金融期收紅十字線外，台指與電子收黑K。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人買進多單1593口，淨多單總水位升至12818口，特定法人調節多單1918口，淨多單總水位降至112721口。三大法人於現貨市場賣23.63億元，於期貨市場買進1598口多單，最終淨多單升至9484口，整體而言，三大法人期貨部位均小幅增加，目前僅投信尚有751口避險空單。

期貨走勢方面，在市場將焦點集中在晚間美國財報週上，導致週二走勢觀望意味濃厚，期現貨均呈現量縮盤整格局，現貨在高價股漲多休息與連續第二日收黑K棒下，上檔出現壓回力道但仍站在5日線上，且底部亦逐漸墊高，多方格局仍在。技術面來分析，連續第7日站在5日線上，亦已連續第4日站上屬於中期多空指標的季線之上，多方支撐力道仍然強勁。操作面上，偏多操作看法不變，但由於上週漲幅已大又面臨到半年線壓力，短線上多空交戰，操作難度提高，若無法帶量突破，請於5日線下嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，七月份契約買權集中在7600~7800點；賣權部份集中在6600點。未平倉量的部份，買權OI升至450575口，最大序列為7800點，水位升為59712口；而賣權的OI則是升至441590口，最大序列為6600點，水位升至42488口。未平倉量put/call ratio由0.97升至0.98(+1.01%)。  七月契約買權平均隱含波動率由16.10升至16.80(+4.28%)， 賣權平均隱含波動率由20.19降至19.88(-1.55%) 。從技術面來分析，周二開高收小紅，高檔震幅持續加大，由未平倉水位來看買權7300與賣權7600增幅最大，短線操作上在5日線上不作空，維持買進多頭價差因應。