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陜西航天動力高科技股份有限公司2010年度配股發行網上路演精彩回放

出席嘉賓

陜西航天動力高科技股份有限公司 董事長 王新敏 先生

陜西航天動力高科技股份有限公司 總經理 索小強 先生

陜西航天動力高科技股份有限公司 董秘 崔積堂 先生

陜西航天動力高科技股份有限公司 財務總監 吳海明 先生

招商證券投資銀行部 董事 總經理謝繼軍 先生

招商證券投資銀行部 董事 項目負責人吳喻慧 女士

陜西航天動力高科技股份有限公司

董事長王新敏先生致推介辭

尊敬的各位嘉賓、

各位投資者朋友：

大家下午好！

歡迎大家參加陜西航天動力高科技股份有限公司配股發行網上路演活動。我們非常高興能夠與大家進行在線交流。首先，請允許我代表公司董事會和全體員工，向參加本次網上路演的朋友們表示熱烈的歡迎，向關注和支持航天動力發展的廣大投資者致以誠摯的謝意！

航天動力公司是1999年12月由西安航天科技工業公司聯合中國航天科技集團公司旗下的幾家核心單位發起設立，以航天液體火箭發動機流體技術為核心技術，從事系列民用產品的設計、開發、生產和銷售為主營業務的技術密集型公司。2003年3月，公司首次公開發行A股股票并在上海證券交易所上市。公司利用IPO募集資金，擴大了生產能力，通過并購重組組建了全資、控股子公司，完善了產業布局，目前已形成液力傳動系統、流體計量和控制系統、泵及泵系統等三大主營業務，并且通過產業鏈延伸涉足電機、消防工程等領域。

本次公司配股資金主要投資項目包括增資西安航天華威化工生物工程有限公司實施化工生物裝備技術改造項目、增資西安航天泵業有限公司實施大型高效工業泵產業化項目、增資寶雞航天動力泵業有限公司實施工業泵生產線技術改造項目和補充公司流動資金等。隨著配股募集資金的投入使用，公司將發揮原有業務和新增業務的協同效應，實現業務和資源的優化整合，使得公司主營業務的產業鏈條向縱深延伸，公司的核心競爭能力將得以大幅提升，公司的資產規模、盈利水平和抗風險能力均將得到明顯提升，發展空間進一步拓展。

最后，再次感謝各位參加此次網上路演。希望廣大投資者能夠為公司的發展積極建言獻策，我們定會虛心聽取、認真改進。

謝謝大家！

配股發行篇

問:如何參與航天動力的A股配股？

索小強:1、首先，在2010年7月13日收市后持有航天動力股票的投資者才有資格參與本次航天動力A股配股；

2、其次，在繳款期（2010年7月14日至2010年7月20日上海證券交易所正常交易時間）進行配股認購時，投資者需要確保在股票資金賬戶中存有足夠的配股資金；

3、A股股東于繳款期可通過網上委托、電話委托、證券公司營業部現場委托等方式，通過上海證券交易所交易系統辦理A股配股繳款手續。

4、A股股東認購本次配股時，填寫：“航動配股”認購單（請投資者根據所在營業部的要求填寫），代碼“700343”，配股價10.45元/股，及配股數量。

問:華威公司將采取何種措施以保證募集資金投資項目所擴張的產能能夠得到充分的消化?

王新敏:華威公司在大型反應器、大型結晶機系統裝置的設計和制造上具有較強的技術優勢。是目前國內掌握該類技術的少數廠商之一。華威公司將通過研發帶動銷售、能力帶動銷售、工程設計帶動銷售等幾方面，保證擴張的產能得到充分消化。同時，華威公司通過本次技術改造將把大型反應器拓展到高壓氧化反應器、加氫反應器等新的應用領域。謝謝！

問:本次配股融資用途是什么？公司為何會選擇配股的方式融資？為什么不用公司債或其他方式呢？

崔積堂: 本次配股，航天動力將募集不超過5.8億元，主要用于增資控股航天華威公司（3億元），增資控股航天泵業公司（1.5億元），增資全資子公司寶雞泵業（8，000萬元）和補充自身流動資金（5，000萬元）。

選擇配股的方式融資是根據公司股本結構、財務狀況、項目公司的基本情況及公司二級市場的價格表現綜合確定。謝謝。

問:配售股份是否有鎖定期？什么時候可以上市交易？

崔積堂:目前公司全部股份均為無限售條件流通股，本次配股所配售股份沒有鎖定期，A股配股股份上市后即可流通。但若公司持股5%以上股東參與本次申購，則其持有的股份將在上市之日起鎖定6個月。上市時間預計在本次A股配股發行結束一周以后，具體時間公司將會及時進行公告，也請投資者關注A股配股上市公告書。

經營發展篇

問:請描述航天動力2009年的業績情況，并請描述公司的行業發展情況。

王新敏:公司2009年實現銷售收入4.67億元，較2008年增長 0.31%，2009年實現歸屬于母公司所有者的凈利潤1，935.21萬元，2008年1，552.28萬元，同比增加24.67%。2009年基本每股收益為0.10元，加權平均凈資產收益率為4.05%。

公司主營產品為泵及泵系統、燃氣表系統、液力傳動系統、電機等，涉及行業領域包括工業流體輸送、消防、建筑、工程車輛、特種車輛、燃氣等行業。

隨著國家城市化進程的加快和消防安全要求的不斷提高，消防基礎設施建設同步得到較快發展，保障民生是國家經濟發展的基礎，因此，對消防行業提出更高的要求，形成了消防產業大力發展的市場導向。公司利用航天技術研制開發的中、高端消防泵，因適用各類火災的多功能及高效滅火特性，其市場前景廣闊。

2010年的國內建設投資已經基本明確，交通建設作為投資的重要內容之一，據此判斷工程機械行業會有一定的增長，但增長勢頭會有所減緩，與之相關聯的變矩器市場應保持穩定狀態。公司用于工程機械的鈑金沖焊型變矩器產品受宏觀環境影響較大，保持市場占有率是公司維護發展的主要任務之一。

2010年國家重視城鎮化建設增加普通商品住房的供給，公司與之相關的燃氣表產品市場需求應有適量增長的預期。2010年年初房地產市場延續了2009年的漲勢，但市場隨時會有所變化，總體判斷公司的燃氣表產品應保持穩定的市場預期。

謝謝！

問:航天華威和航天泵業兩家公司與航天動力的業務聯系是什么?

索小強:（1）華威的主導產品與航天動力現有產品的核心技術共源于流體技術，其技術資源是共享的，并能起到相互促進的作用。從產品應用領域來看，華威公司與航天動力的主導產品在石化、化工和環保等行業都有廣泛的應用，兩個公司產品的目標市場具有較強的一致性。工藝流程泵、控制閥門、計量設備和傳熱換熱等過程設備構成了一個完整系統單元。因此華威公司向成套設備和系統工程發展，將帶動航天動力的流體動力、流體控制和流體計量產品的拓展應用，而航天動力公司的流體動力、流體控制和流體計量產品又支撐了華威公司的傳熱換熱等過程設備，并促進華威公司向成套設備和系統工程發展。

（2）泵業公司與航天動力在產品上的聯系：

泵業公司的產品與航天動力的主要產品——泵——在設計原理上是相同的，泵業公司將通過研發設計大型輸油泵進入石油化工行業，而石油化工行業的泵需求量是巨大的，航天動力的產品（包括泵和流量計）都將可以借助該平臺進入石化行業，對于航天動力未來產品的拓展具有極大幫助。

問: 公司每年對于研發的投入比例大嗎？

吳海明:您好，公司近幾年來研發投入占營業收入的比例在百分之四左右。謝謝！

問:公司大型管線輸油系統技術與泵業公司研發的產品是否類似？是否是同類型產品？

王新敏:航天動力的主營產品是流體機械產品，其核心產品之一就是特種泵及泵系統，大型管線輸油泵屬于技術含量高，技術性能先進的特種泵，目前石油管線采用的輸油泵基本依賴于美國、歐洲等國家的進口產品，其流量大、揚程高、效率高、可靠性高。航天泵業公司研發的大型高效管線輸油泵機組集泵、無火花電機、監控系統于一體，其性能達到了國外同類產品水平，有廣泛的應用空間。航天動力投資控股西安航天泵業有限責任公司后，將極大地拓展航天動力泵及泵系統的市場空間。謝謝！

問:航天泵業達產后的收入和利潤實現情況如何?

崔積堂: 航天泵業公司從2010年開始產品生產能力建設，進行成品油輸送泵產品開發和系列化以及市場前期的開發工作，各項支出較大。但隨著公司生產能力建設后來產出能力的提升，各項產品系列化開發的完成以及陸續投放市場，預計2010年經營業績將超過項目可行性論證報告中的項目建設期的產出目標。公司項目建設完成后，同時通過研發與銷售隊伍的培育，強化研究與市場營銷工作；以成品油輸送泵產品為基礎，通過對過濾器、閥門等配套產品的開發和技術升級，拓寬產品應用領域；利用股東單位的技術優勢和相關資源，開發行業高端產品等措施，該公司完成項目達產后預計實現收入6億元，利潤4800萬元。謝謝。

問:請描述航天動力2010年上半年的經營情況，并請展望全年的經營業績。

王新敏:公司上半年經營穩定，各經營項目形成的收入均有較快的增長，公司整體的盈利能力已經恢復和超過金融危機前的水平。2010年，公司總體經營水平同比可保持增長趨勢。謝謝！