甲骨文計劃折價發行32.5億美元債券

甲骨文將通過私募配售發行32.5億美元債券，分為10年期和30年期票據兩種，均折價發行。公司未透露資金使用方向，但據推測可能用于并購。

綜合外電7月13日報道，甲骨文(Oracle)12日稱將通過私募配售發行32.5億美元票據。近來令市場興奮的債券發售活動較為頻繁，其幾乎成為投資級公司債市場的主導，甲骨文成為加入其中的最新一員。

債務發行一直呈現遲滯狀態，但發行人多為單一機構，且規模達數十億美元，并包含多個期限的債券。

時代華納(Time Warner Inc)在7日發行了總額30億美元的多期債券，這幾乎超過了上周(7日當周)發行的89億美元債券總量的三分之一.沃爾瑪(Wal-Mart Stores Inc)6月30日發行30億美元債券，占到當周60.6億美元發行總量的近一半。

根據Dealogic所提供數據，甲骨文此次發售為6月17日以來美國債市最大規模的債券發行，當時匯豐控股有限公司(HSBC Holdings PLC)發行了38億美元票據，它也是4月27日以來最大規模的非金融企業債券發售，當時通用電氣(General Electric Co)旗下NBC Universal公司發行了40億美元債券。

甲骨文的發售分為兩部分，一部分為10億美元10年期折價債券，收益率3.902%，或較可比國債收益率低0.85個百分點。另一部分為22.5億美元30年期折價債券，收益率5.454%，或較可比國債收益率低1.40個百分點。

盡管該公司的儲架注冊聲明并未就其如何使用這筆資金提供更多線索，但融資行為預示公司正為潛在的大規模收購積累現金。甲骨文已在推行激進的并購增長戰略，即通過收購大大小小的公司增加產品及外延。

甲骨文在1月時完成了最新一筆重大交易，以74億美元收購Sun微系統公司，這標志著該公司向硬件領域轉移這一迄今最重大調整。這筆交易隨后為甲骨文95億美元的四季度營收貢獻了18億美元。

根據Dealogic提供的數據，甲骨文上次債券發行在09年6月30日，發行規模45億美元。其中12.5億美元、2039年到期的債券成為12日二級市場上交投最活躍的一支。債券收益率6.125%。MarketAxess稱，這支債券收益率同可比國債收益率的息差(或風險溢價)擴大了0.17個百分點至1.23個百分點。

惠譽(Fitch Ratings)稱，此次債券發行主要是為10億美元商業票據以及將在2011年1月到期的22.5億美元高級債券融資，后者收益率為5%。該評級機構給予其債券A級評級。

(張萌 編譯)

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