【大行言論】東陽光鋁跌1.83%，東莞證券建議持續關注

東莞證券最新的研究報告給予東陽光鋁(600673-CN)“謹慎推薦”評級，並建議持續關注。東陽光鋁周二跌1.83%報9.66元。

報告稱，公司全年實現營業收入23.97億元，同比減少2.84%；歸屬上市公司淨利潤7165萬元，同比減少39.81%，每股收益0.09元。季度業績看，業績呈現了逐季提高趨勢，受益經濟復蘇十分顯著。

報告指出，公司新業務焊箔盈利空間大。焊箔設計規模為2萬噸，目前已進入試生產階段，預計2010年產出會在0.8－1萬噸左右，2011年將達到2萬噸。目前焊箔的售價基本穩定在5萬元/噸左右，公司焊箔毛利率有望在30%以上，屬於高盈利產品。因此保守估計2010年焊箔將為公司貢獻毛利在1.2億元左右，淨利逾1億元，折合每股收益在0.12元左右。

東莞證券預計公司2010/2011年每股收益分別為0.31元、0.51元，對應10/11年PE為31.5、19倍，估值依然偏低，維持“謹慎推薦”評級。

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FINT[PFSTBMX,152,158,175,176,182]

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