國泰君安：建議禾欣股份申購價為19元至22元

國泰君安認為，禾欣股份是超細PU合成革龍頭企業，建議申購價為19-22元。

國泰君安1月8日研究報告中認為，禾欣股份(002343)具備獨立的基布、漿料、無紡布、色漿色粉等生產能力，擁有從基布—PU樹脂—色料—表面處理劑到合成革的完整產業鏈。完整的產業鏈可以使公司在原料和基布的生產過程中控制產品質量，保證最終產品的質量穩定。

本次公司將發行2500萬股社會公眾股，募集資金將投向福建禾欣合成革項目、禾欣可樂麗超纖皮公司增資和技術中心改造，總投資約2.51億元。

國泰君安預測公司2009-2011年攤薄后EPS分別為0.72、0.88、1.06元，A股化工股目前估值水平在2010年18-27倍市盈率。公司上市后可給予2010年25倍PE，合理股價為22元，考慮到一定發行折價，建議申購價為19-22元。

(王培賢 編輯)

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