每日晚間實力機構點評熱門個股精選

公司獨享成本優勢帶來的行業機遇：制冷劑R22、R134a所需原料甲烷氯化物和三氯乙烯長期部分依賴進口，隨著國外逐步淘汰傳統制冷劑並關停配套氯鹼裝置，甲烷氯化物供應趨緊，雖然近期雖有所緩和，但價格仍處于高位。大部分制冷劑小企業由于原料成本較高，難以釋放產能，巨化股份由于具備完整產業鏈，將充分享受下游景氣帶來的行業機遇。

給予“推薦”評級。氟化工業務是公司的主要利潤來源，由于制冷劑需求明顯複蘇，價格中樞提升，我們預計公司10年-12年EPS分別為0.54元、0.59元和0.65元，給予“推薦”評級，並關注制冷劑市場未來走勢和公司內部管理的提升。

(興業証券 鄭方鑣 張弛)

近期，我們對公司進行了一次實地調研，與公司高管就公司目前的經營戰略和經營情況進行了深入的交流，同時也積極探討了稀土行業未來的發展趨勢，我們認為在《稀土行業規劃》漸行漸近的背景下，公司作為稀土行業的龍頭企業，資源優勢突出，同時也將充分受益于行業整合和發展的重大機遇。首次給予“增持”評級。

( 閔丹)

公司業務覆蓋\範圍比較廣，不少業務與物聯網、三網融合、LED、節能環保等市場熱點相契合，但短期來看能夠明顯受益而快速增長的業務並不多。

我們預測2010-2012年公司的業務收入分別為173.8億元、196.3億元和222.7億元，淨利潤為5.1億元、6.97億元和9.77億元，對應的每股收益分別為0.52元、0.71元和1.03元，目前股價對應的動態市盈率分別為51X、37X和26X，估值水平相基本合理，給予“持有”投資評級。

(信達証券 邊鐵城)

公司有意減少交易成本和少數股東損益。我們在五月中旬的調研中了解到公司希望通過三個方面的綜合努力提高盈利能力：(1)、優化產品結構，提高毛利率；(2)、減少交易成本、降低費用率；(3)、減少少數股東損益。目前公司在上述領域都取得實質的進展。其中，優化產品結構效果已經體現，2010年1-4月公司在城鎮市場冰箱和洗衣機的零售均價有8%-17%的同比上升。

維持“買入”評級。由于公司盈利能力改善，且下半年存在日日順資產注入預期，維持“買入”評級。我們暫不調整公司盈利預測，但由于市場估值重心下移，給予公司2010年20倍PE估值，目標價格24.40元。

( 趙磊)

近期在市場整體估值水平下移和天然氣漲價的雙重負面因素作用下，的價格出現了深幅調整。我們分析認為現在遼通的經營情況是喜憂參半，開車狀況良好是一喜，天然氣價格上調導致成本上升則是一憂，但隨著股價的調整，公司估值的安全邊際無疑在迅速提升。

考慮到天然氣價格調整和石化設備開工率超預期的綜合影響，我們將10年、11年盈利預測調整為0.53元/股和0.96元/股。近期股價的大幅調整客觀上提高了遼通化工估值的安全邊際，並且考慮到公司在目前石化設備正常投產後可能有進一步擴大產能的需求，未來發展空間廣闊，我們維持公司“買入”評級。

(東方証券 王晶 趙辰)

事件描述：

今日公布了2010年7月份產品銷售價格政策，其中熱軋下調300元/噸，軋板下調500元/噸，普冷下調600元/噸；DC03下調800元/噸；DC04以上下調1200元/噸，鍍鋅下調600元/噸，鍍錫下調500元/噸，無取向硅鋼下調500元/噸，線材和彩塗維持不變。

維持“謹慎推薦”評級。我們預計2010、2011年EPS分別為0.29、0.48元，依然維持“謹慎推薦”評級。

( 劉元瑞)

事件：

公司6月8日公告，經董事會會議通過，公司擬與全資子公司─北京用友幸福投資管理有限公司共同出資成立北京用友投資中心(有限合伙企業)，注冊資本為2億元。公司與用友幸福投資分別以現金1.98億與0.02億出資。

我們維持對公司10-12年的除權後EPS 0.57、0.72、0.89元的預測，目標價26.50元，“增持”評級。

(國泰君安 魏興耘 袁煜明)

公司產品在中國電信和中國聯通測試產品招標中份額較高，一般增量市場份額能達到50%以上，公司今年有望通過調整產品功\能，關聯原有產品線結構，研發多接口平台業務，帶動整個市場的增長；服務目前主要集中在無線端的服務，一般參與用戶投訴、檢查測試維護等投訴代維，毛利率水平40%以上，預計今年服務團隊將從去年300人發展到400人左右。公司未來仍將加大對服務的投入，有可能利用超募資金，收購網絡優化服務相關公司。

預計公司2010-2012年EPS分別為3.14、4.64、6.24元，公司目前股價為128.25元，相當于2010年40倍PE，在新股中相對估值水平處于中等。公司在2009年並沒有股本轉增，中報有可能會有高送股。首次給予評級為“買入”。

( 胡穎)