世華財訊12日外匯市場晚報

12日美元反彈遇阻。亞市，早間中投官員表示美元已經觸底，美元指數自77附近小幅上沖至77.30高點，盤中再度回落。歐市盤中美指基本守穩77上方窄幅盤整，盤中因中國上調準備金率暗示將進一步收緊貨幣政策，商品市場普遍走軟，并拖累商品及歐元等風險貨幣，美指小幅上探77.20附近再度遇阻。北美早盤，美國貿易帳赤字擴大，打壓美元強勢，美指溫和回落，最新報77.08。美元指數高位震蕩后，在非農數據打壓下選擇下行，20日及30周均線重要支撐均被跌破，后市走勢趨弱，下檔目前支撐位于30日均線76.80附近，更強支撐在100日均線76.50附近，關鍵支撐在60日均線及76一線。但在跌破上述諸多支撐位前，仍不能排除美元再度走高風險。

堪薩斯聯儲主席霍恩周一表示，上周美國勞工部公布的報告顯示美國12月非農就業人數下降8.5萬人，但這并不會改變他對美國經濟將出現溫和且持續復蘇的預期，他同時預計，美國經濟今年將實現3%-3.5%的增速。

霍恩還表示，由于私人證券市場正在康復，美聯儲(FED)應該如此前所計劃的那樣，在今年3月份終止其抵押貸款購買計劃。并稱，即使失業率飆升至10%，美聯儲依舊應該考慮將聯邦基金基準利率自紀錄低位提升。

亞特蘭大聯儲主席洛克哈特周一則表示，美國經濟正在恢復增長，但受到疲軟勞動力市場狀況以及商業不動產問題的困擾，經濟復蘇進程將相對緩慢。

中國投資有限責任公司管理人士彭俊明12日早間表示，美元已經觸底，而日元將繼續下滑，并且目前黃金估值過高。受此推動美元兌主要貨幣亞市一度反彈。

中國人民銀行12日晚間決定，從2010年1月18日起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。為增強支農資金實力，支持春耕備耕，農村信用社等小型金融機構暫不上調。市場擔憂中國收緊貨幣政策將打擊商品需求，美元兌主要貨幣歐市盤中快速上揚。不過隨后中國央行官員表示，貨幣政策基調并未改變，準備金率上調只是為了管理流動性，確保銀行合理放貸，美元回吐部分漲幅。

北美早盤數據顯示，美國11月貿易帳赤字擴大至364.0億美元，差于預期的赤字345.0億美元。10月貿易帳赤字由初值329.4億美元修正至331.9億美元。

本周繼續關注美國重要數據，如零售消費、工業產出、工業庫存和消費者物價等，其中零售銷售和庫存指標則是投資者所關注的重中之重。如果基本面數據出現更多意外疲軟，則恐進一步打壓美元。

另外，本周將拉開第四季度美國公司業績公布期的序幕，市場預期企業盈利水平及美國經濟將繼續復蘇，關注美元融資套利交易是否因良好財報重回市場。

技術上看，美元指數高位震蕩后，在非農數據打壓下選擇下行，20日及30周均線重要支撐均被跌破。日圖5日均線先后下穿10日及20日均線，10日均線也有拐頭下穿20日均線的風險，并在77.40/60附近對美指構成壓制，下檔目前支撐位于30日均線76.80附近，更強支撐在100日均線76.50附近，也是10周和20周均線粘合處支持，關鍵支撐在60日均線及76一線。預計短線美指可能在短期均線壓制下進一步震蕩盤跌，但在跌破上述諸多支撐位前，不排除美元再度走高風險。

稍晚適度關注美國1月IBD消費者信心指數，上周API原油庫存變化；繼續關注美股表現。

一、歐元兌美元

12日歐市盤中，歐股小幅走低打壓風險偏好，歐元兌美元自盤前反彈高位1.4520附近再度滑落，盤中始終無法站穩1.45上方，最新報1.4481。短線匯價筑底成功，突破前期寬幅震蕩區間后繼續上行，目前進一步阻力位于30日均線反壓1.4550/55附近，其后100日及60日均線在1.4670附近及1.4730附近構成更多阻力，中期看在收復這些阻力位前，不排除歐元再度滑落風險。

法國預算部門12日公布的數據顯示，由于政府收入下滑、開支擴大，法國09年1至11月政府預算赤字為1,433億歐元，而08年同期赤字額僅為666億歐元。數據同時顯示，法國09年1至11月政府稅收收入由08年同期的2567億歐元降至2030億歐元；1至11月政府開支由08年同期的3158億歐元升至3297億歐元。該部門還預計，由于法國政府12月稅收收入將有所增加，法國09年全年財政赤字將略低于1400億歐元。

法國央行12日表示，預期該國去年第四季度的國內生產總值(GDP)環比增長0.5％，低于此前增長0.6％的預估。 該行還公布，該國12月工業和服務業企業家信心有所改善，工業企業景氣指數為101，高于11月的99，而服務業景氣指數為88，高于11月的86。

德國聯邦統計局Destatis 12日表示，德國2009年10月企業破產數量年增15.9%，1至10月企業破產數量年增11.7%。10月數據略好于9月情況。9月企業破產數量年增17.4%。

德國批發商協會BGA12日預計，德2010年出口將增長7.5%至10%，德國2010年經濟增長率2.5%至接近3%；并稱，德國企業面臨信貸短缺風險，受消費支出拖累2011年將顯著放緩，2011年GDP增長率將遠低于2%。同時預計歐央行可能于2010下半年升息。

中國投資有限責任公司管理人士彭俊明周二早間表示，美元已經觸底。受此推動美元兌主要貨幣一度反彈，歐元兌美元一度跌至1.4450附近，進一步遠離隔夜創下的高位1.4555。

技術上看，歐元兌美元筑底成功，突破前期寬幅震蕩區間后繼續上行。目前匯價圍繞30周均線及1.45關口上下反復爭奪，進一步阻力位于30日均線及昨日遇阻位置1.4550/55附近，其后100日及60日均線在1.4670附近及1.4730附近構成更多阻力，周圖10周和20周均線也在1.4620附近及1.4660附近對匯價反彈構成壓制，中期看本輪歐元走勢應定位為反彈，除非收復上述諸多壓力，不排除歐元再度滑落風險，下檔弱支撐在1.4450到1.44關口，其后100周均線依然在1.43關口提供關鍵支撐。

二、英鎊兌美元

亞市早盤，英鎊兌美元延續隔夜尾市下行走勢，早盤匯價溫和下行至1.6060低點后逐步企穩，時段中投官員稱美元跌幅有限，引發非美整體回落；但隨著風險偏好回暖，英鎊溫和反彈，收復早前跌幅；歐市盤中，英鎊兌美元溫和反彈，盤中英國公布的11月貿易數據輕微好于預期，數據公布后英國股市縮減跌幅，風險偏好帶動英鎊小幅反彈；但上方1.62關口阻力較強，匯價只有突破該阻力才有進一步上行的可能，操作上暫時考慮逢低小量介入買多思路，待匯價突破上方阻力再考慮追漲，最新匯價報1.6134。

英國國家統計局12日公布的數據顯示，因為出口略增但進口下降，英國2009年11月貿易赤字由10月修正后的70億英鎊縮減至68億英鎊，為8月份以來最小的赤字額，好于市場預期中值的赤字70億英鎊。市場認為疲弱的英鎊能帶來更加明顯的出口增長，進口則會放緩。英國11月與非歐盟國家的貿易赤字由10月的35億英鎊大幅縮減至30億英鎊，為2005年11月以來最小的赤字額。經濟學家預期中值為赤字34億英鎊。11月與歐盟的貿易赤字由10月的35億英鎊增至38億英鎊，為2008年1月份以來最大的赤字額。

英國社區和地方政府部(DCLG)12日表示，英國2009年11月房價季調后月升1.7%年增0.6%，房價均值為200,454英鎊。

美聯儲12日晚些時候將公布09年度實現利潤450億美元，創成立96年來最高，主要歸因于援助經濟的緊急舉措。其中，主要盈利來自09年大舉收購的債券利息收入。截止09年底，美聯儲持有美國政府債券和抵押貸款相關證券1.8萬億美元，較之08年同期的4,970億美元有了較明顯增幅。但若美聯儲今后出售這些證券則將損失一些利潤，或喪失受救援銀行股份盈利。另一方面，美聯儲通過對銀行等機構提供應急貸款并賺取息費的方式獲利豐厚，此外，美聯儲還對銀行間的清算核查與電子支付等活動收取一定費用。

英國零售業聯合會（RBC）12日公布的數據顯示，英國12月同店銷售年升4.2%，11月為提升1.8%。這是該指標年率連續第4個月提升。同時公布的英國12月總體零售銷售年率則大幅增長6.0%，創下2005年來當月增幅之最。數據并鞏固了英國經濟最終將在09年第四季度從衰退中走出的樂觀預期，英國GDP在之前連續6個季度萎縮，錄得1955年開始統計GDP指標至今最長的衰退期。但零售的增長多半還受到增值稅調整的影響，人們在今年1月1日增值稅率從15.0%恢復到17.5%之前爭相搶購商品。

英國商會(BCC)12日表示，隨著英國經濟轉向復蘇，英國央行在完成目前2000億英鎊(約合3230億美元)債券購買后應暫停這一計劃。英國商會主任弗羅斯特表示，英國央行暫時已經竭盡全力；如果經濟在春季直至年中無法持續恢復增長，央行將再尋求向何處注入額外資金。目前英國經濟出現改善跡象，但并未像09年第三季度那樣大幅改善，這是主要憂慮所在。英國央行資產購買計劃并未充分助力銀行借貸，銀行借貸如今是維持經濟復蘇的主要障礙。

BCC發布的一項調查顯示，09年第四季英國制造業和服務業銷售信心升至經濟衰退開始前2008年第一季以來最高水平，制造業國內銷售指數從前一季度的-10升至3，出口銷售指數從0升至20；服務業國內銷售指數下滑1點至-2，出口銷售指數從6升至8。這一數據表明經濟正瀕臨走出下滑階段。

BCC首席經濟學家科恩表示，預計央行不會很快加息直至9月份，他個人認為年底央行基準利率將升至1%，到2011年底為2.5%。

英國財政部發布咨詢草案指出，當局應設法擴大中小企業非銀行貸款獲取渠道以緩解銀行收緊向這類企業貸款這一問題。

技術面看，英鎊兌美元小幅反彈，匯價繼續受制于上方30日均線阻力，但整體已經顯現出企穩跡象，后市匯價若能突破1.62關口，有望進一步打開上行空間；日MACD線零軸下方開始金叉上行，KDJ指標金叉后逼近強勢區；短期匯價橫向整理，各項指標略微走弱。周線看，上周英鎊兌美元寬幅震蕩，維持在前周的波動區間內運行，本周匯價小幅反彈，各項指標跌勢趨緩，后市匯價走勢依然不容樂觀，除非短線能突破上方1.62阻力。上方阻力位于1.62，1.6240附近，下方支撐位于1.6020，1.59附近。

三、美元兌日圓

亞市早盤，美元兌日圓探底反彈，早盤受中投官員稱美元跌幅有限，而日圓還將繼續走軟的言論影響，引發非美整體回落；美元兌日圓下探91.80低點；但隨著匯價隨即收復跌幅，并一度觸及92.41的反彈高點；歐市盤中，美元兌日圓震蕩回落，匯價再度跌破92關口，下探91.41的一周低點；但時段歐股沖高回落，風險偏好略微消退限制了美元兌日圓的跌幅；技術面顯示美元兌日圓短線有再度下探要求，但中期看匯價將突破93.60附近關鍵阻力，逢低買入依然是主要思路，最新匯價報91.39。

日本財務省12日公布，日本09年11月未經季調經常帳盈余年比擴大76.9%至1.103萬億日圓。好于市場預期的擴大64.96%至1.029萬億日圓。10月經常帳盈余為年比增長42.7%至1.398萬億日圓。同期日本出口年比下降7%至4.704萬億日圓，低于10月24.6%的降幅。進口年比下降18.2%至4.214萬億日圓，10月降幅為37.7%。

日本內閣府12日表示，該國12月經濟觀察家現況指數由11月33.9攀升至35.4，為3個月來首次上升，這表明日本商人信心開始增強。11月指數則下降7點至33.9，為2001年8月開始編輯該數據以來最大的下降。衡量未來2至3個月措施預期的前景指數，也出現3個月來首次，由11月的34.5增至36.3。鑒于低物價持續以及支出停滯的趨勢，實體經濟并未處在擴張狀態。

日本央行12日發布聲明顯示，由于企業削減支出及增加債券融資，09年12月日本銀行貸款遭遇4年來首次下滑。09年12月日本銀行貸款(不含信用社貸款)年降1.2%，對比11月升0.1%。其中，不包括特殊項目銀行貸款年降0.9%，包含信用社在內的銀行貸款年降1%。

技術面看，美元兌日圓連續第三個交易日回落，盤中匯價下破13日均線支撐，目前匯價上行趨勢下軌被突破，后市匯價只有突破上方200日均線阻力，才有進一步上行的空間；日MACD線零軸上方升勢趨緩，有死叉跡象，KDJ指標死叉后繼續震蕩回落；短期匯價震蕩回落，各項指標跟隨下行；周線看，上周美元兌日圓探底反彈，結束此前連續三周的上行，本周匯價溫和下行，技術面走勢略有轉強，后市或將繼續走高。后市如果匯價能突破上方55周均線阻力，將打開上方的上行空間。上方阻力位于92.50，93.60附近，下方支撐位于91.20，90.60附近。

四、澳元兌美元

12日歐市盤中，歐股盤中走低，此外早間中投官員表示美元已經觸底，盤中中國央行上調存款類金融機構人民幣存款準備金率，市場擔憂中國收緊貨幣政策將打擊商品需求，澳元兌美元在消息公布后快速下探0.92關口，最新報0.9226。短線匯價回落調整，目前下探5日均線及0.92關口，跌破則面臨進一步下調壓力；上檔在0.93-0.94區間高位仍遭遇不小阻力，可能需要回調整固后，再積蓄上升動能。

美國世界大型企業聯合會報告顯示，12月份就業趨勢指數升至91.8。11月份修正后的數據為90.3，初步數據為90.8，就業趨勢連續第六個月實現好轉。該機構還表示，考慮到最近幾個月就業趨勢指數大幅且普遍改善，預計2010年第一季度就業市場極有可能出現至少一定程度的增長。

中國投資有限責任公司管理人士彭俊明12日早間表示，美元已經觸底，受此推動美元兌主要貨幣一度反彈。中國人民銀行12日晚間決定，從2010年1月18日起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。為增強支農資金實力，支持春耕備耕，農村信用社等小型金融機構暫不上調。澳元兌美元一度跌至0.92關口。

不過隨后中國央行官員表示，貨幣政策基調并未改變，準備金率上調只是為了管理流動性，確保銀行合理放貸，美元回吐部分漲幅。

技術上看，澳元兌美元回落調整。目前匯價下探5日均線及0.92關口，跌破則面臨進一步下調壓力，其后進一步支持位于10日及60日均線金叉處0.9120/25附近，關鍵支撐在20日及100日均線所處的0.8950-0.9000區間。預計短線匯價在0.93-0.94區間高位仍遭遇不小阻力，可能需要回調整固后，再積蓄上升動能。

五、美元兌加元

亞市早盤，美元兌加元維持區間橫盤整理，盤中匯價波幅有限，但歐市盤前，隨著油價展開反彈，美元兌加元下探1.0308支撐；歐市盤中，美元兌加元維持區間橫向整理，歐洲股市下跌使市場情緒受到一定影響，原油價格跌破82美元/桶。時段匯價將繼續跟隨股市和商品表現，稍晚關注今天加拿大新屋價格指數以及兩國的貿易帳；技術面顯示美元兌加元或將繼續下行，最新匯價報1.0390。

加拿大財長費海提11日表示，政府仍擔心經濟的穩健復蘇是否已經確立。但同其它許多發達國家相比，加拿大處境相對較好。同時，費海提還對美國經濟復蘇的步伐和加拿大的失業率表示了擔心。另外，加拿大總理哈珀也表示，加元的走強抑制了該國經濟，他對此持續感到憂慮。

美國當地氣象機構表示，紐約和波士頓等美國東部城市氣溫將回暖，取暖油需求也相應回落致使油價11日突破84美元/桶未果。美國東北部地區的取暖油用量要占到全美總消耗的4/5。由于北半球各國均遭遇多年不遇的寒流侵襲，燃料需求升溫促使油價持續走高。

科威特、沙特以及美國能源信息署(EIA)官員日前表示，2010年全球原油需求將繼續增加。科威特石油部長薩巴赫表示，歐佩克無需在3月的會議上修改原油供應政策。薩巴赫同時表示，目前的油價水平較為合理，原油需求正不斷增加，歐佩克下次會議將繼續維持現有產量配額。

美國政府相關部門預計，美國及世界原油需求將在2010年和2011年繼續增加，但原油消費的增幅將不及過去數年的水平。美國能源信息署表示，美國經濟有望在2010年增長2.0%，2011年增長2.7%，這將進一步推動美國原油需求量。

北京時間周三(1月13日)早晨，美國石油學會(API)將公布美國上周API油品庫存數據，市場預計，美國上周API原油庫存將增加100萬桶，上周API汽油庫存將增加90萬桶。

技術面看，美元兌加元維持1.03上方窄幅整理，其下行趨勢繼續維持，后市或進一步走低；日MACD線零軸下方死叉后跌勢趨緩，KDJ指標逼近超賣區；短期匯價橫盤整理，各項指標升勢趨緩。周線看，上周美元兌加元大幅下行，本周略微反彈，后市傾向于繼續走低。上方阻力位于1.0360，1.0410附近，下方支撐位于1.0240，1.0150附近。

六、美元兌瑞郎

12日歐市盤中，美元兌瑞郎維持1.02關口下方弱勢盤整，最新報1.0178。短線匯價可能維持60日均線及1.02關口下方盤整（前期支撐，跌破后轉化為重要反彈壓力），維持該位下方，不排除進一步下探風險，下檔1.0100/30附近提供初步支撐，重要支撐位于1.0000/30附近低位，預計匯價本周可能下移至1.00-1.02區間波動。

瑞士央行(SNB)行長希爾德布蘭德周一表示，該央行計劃解除其極度寬松的貨幣政策，但央行將依據經濟前景的大量不確定性審慎而為。希爾德布蘭德指出，已經開始收緊資產負債表，再度進入撤出市場流動性的進程中，這是2010年的主要挑戰之一。他還表示，他期待著央行能夠早日開始升息，這一時刻的來臨意味著經濟衰退已經結束。這也意味著危機和衰退已過，經濟將再度恢復增長和復蘇的跡象。而維持極低的利率，則可能引發新的經濟問題，央行不希望如此。

技術上看，美元兌瑞郎筑頂持續回落，重心不斷下移，本周順勢跌穿60日均線及1.02關口重要支撐，有重回跌勢風險。預計短線匯價可能維持60日均線及1.02關口下方盤整（前期支撐，跌破后轉化為重要反彈壓力），維持該位下方，不排除進一步下探風險，下檔1.0100/30附近提供初步支撐，重要支撐位于1.0000/30附近低位，預計匯價本周可能下移至1.00-1.02區間波動。反之匯價重返60日均線及1.02關口上方，則緩解短線跌勢，其后進一步挑戰日圖均線帶壓力。

(桂強理/張金棟 撰稿)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235