滬深300指數震蕩走高權證市場全部上漲

滬深300指數1月12日微幅低開，盤中震蕩走高，權重股多數上漲，268只上漲，26只下跌。滬深300指數交易區間3,437.66～3,535.41點，收盤報3,534.92點，較1月11日上漲52.87點或1.52%。權證市場全部上漲。

滬深300指數1月12日微幅低開，盤中震蕩走高，權重股多數上漲，268只上漲，26只下跌。行業板塊方面，石油、印刷包裝、農林牧漁、交通運輸漲幅居前，分別上漲3.45%、3.09%、3.08%、2.98%。概念板塊方面，甲型流感、黃河三角、未股改漲幅居前，分別上漲3.24%、3.09%、3.07%。權證市場全部上漲。滬深兩市交易的7只權證中，即將到期的中興ZXC1(031006)、贛粵CWB1(580017)漲幅居前，分別大漲21.71%、11.84%，漲幅最小的為江銅CWB1(580026)，漲0.38%，其余漲幅在1.63%～5.87%。

滬深300指數今日低開后盤初下探，延續昨日下行趨勢，之后中國石油等權重股帶動大盤走高，板塊全部上漲，成交量較昨日略增。股指期貨等創新業務推出時間相對確定，使得大盤股向下空間有限，預計股指近期將延續箱體震蕩格局。受大盤走高影響，權證市場全部上漲，即將到期的價內權證中興ZXC1(031006)領漲，正股中興通訊(000063)大漲7.15%，刺激該權證午后大幅走高，體現權證的高杠桿特征。即將到期的價外權證贛粵CWB1(580017)也因正股上漲出現較大漲幅，短期內大盤維持震蕩可能給權證市場帶來交易性機會，即將到期權證可能出現末日輪炒作。

中興ZXC1(031006)行權期為2010年2月1日至2010年2月12日，行權價為42.394元，行權比例1:0.922，存續終止日為2010年2月21日，最后交易日為2010年2月5日（星期五），2010年2月8日（星期一）至2010年2月12日（星期五）為不可交易的行權期。

贛粵CWB1(580017)第二次行權期為2010年2月27日前的10個交易日，即2010年2月8日到2010年2月12日（2010年春節前的一周），以及2010年2月22日至2月26日（2010年春節后一周）共10個交易日。行權價為10.04元，行權比例1:2，行權期間贛粵CWB1將停止交易，最后一個交易日為2010年2月5日（星期五），存續終止日為2010年2月27日。

石化CWB1(580019)行權期為2010年2月25日至2010年3月3日期間的5個交易日，行權價為19.15元，行權比例為1:0.5，在行權期石化CWB1將停止交易，最后交易日為2010年2月24日（星期三），存續終止日為2010年3月3日。

世華財訊2010年1月12日滬深權證

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代碼 名稱 漲幅% 現價 行權價 行權比例 剩余期限 內在價值 理論價值 溢價率 杠桿倍數
031006 中興ZXC1 21.71 7.960 42.394 0.9220 40 3.887 4.444 9.48 5.40
580017 贛粵CWB1 11.84 5.260 10.040 2.0000 47 0 0.228 49.76 3.22
580019 石化CWB1 5.87 1.101 19.150 0.5000 50 0 0.002 60.30 6.05
580022 國電CWB1 4.54 2.649 7.470 1.0000 129 0 0.518 38.81 2.75
580024 寶鋼CWB1 2.07 1.429 12.160 0.5000 172 0 0.176 66.87 3.15
580026 江銅CWB1 0.38 5.220 15.400 0.2500 270 6.223 5.527 -9.95 1.93
580027 長虹CWB1 1.63 2.996 5.230 1.0000 583 1.470 1.724 22.78 2.24
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注：1.無風險利率采用一年期存款利率2.25％
2.歷史波動率計算采用最近半年正股價格數據

世華財訊2010年1月12日滬深權證敏感度指標分析

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代碼 名稱 DELTA GAMA VEGA THETA RHO
031006 中興ZXC1 0.803 0.048 4.279 -7.980 3.556
580017 贛粵CWB1 0.173 0.184 0.776 -1.407 0.173
580019 石化CWB1 0.008 0.011 0.103 -0.149 0.013
580022 國電CWB1 0.511 0.259 1.728 -0.939 1.119
580024 寶鋼CWB1 0.242 0.104 1.928 -1.037 0.852
580026 江銅CWB1 0.981 0.002 1.608 -1.005 10.500
580027 長虹CWB1 0.786 0.080 2.464 -0.399 4.831
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注：1.無風險利率采用一年期存款利率2.25％
2.歷史波動率計算采用最近半年正股價格數據

(王培賢 撰稿)

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