國聯證券：聯信永益合理價格區間為34.08元至39.2元

國聯證券認為，聯信永益是電信應用軟件行業一流企業，合理價格區間為34.08～39.2元。

國聯證券3月8日研究報告中指出，信息化建設使IT服務行業處于景氣增長階段。最近幾年，我國各行業信息化建設已經從分散建設轉為整合應用，行業IT市場越來越成熟，市場規模不斷擴大，尤其是國內的軟件與IT服務產業整體收入迅速增長，2008、2009年，我國軟件與IT服務行業市場規模分別增長25.2%和26.1%。行業內公司經營效益不斷改善。

聯信永益(002373)募投項目適逢行業需求增長，有望成為業績新增長點。項目包括的IT服務平臺、電信運營商下一代業務運營支撐系統、電信網絡資源管理系統、數據應用集成系統和無線數據網絡系統。正符合目前3Ｇ升級對電信應用系統需求增長的發展方向。其中，“IT服務平臺項目”是現有IT服務體系的延伸，建成后將擴大公司的營銷網絡。

根據公司募集項目情況，國聯證券預計公司10-12年基本每股收益分別為0.87元、0.98元和1.23元。參考公司同行業A股公司估值情況，同時考慮規模和市場地位更為相近公司的估值情況，參考40倍市盈率，國聯證券認為公司的合理價格區間為34.08～39.2元。

(王培賢 編輯)

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