保誠併購AIA一波三折 星港上市喊卡 股東逼退CEO

原定於明 (11) 日於星、港兩地上市的英國保誠 (PRU-UK) ，被英國金融服務局 (FSA) 突然叫停，關注其巨資併購友邦（AIA）的資本儲備水平。傳保誠已與 FSA 達成協議，保誠提供 10 億英鎊的擔保資金以滿足當局對其資本儲備金的要求。不過保誠併購 AIA 仍遭到股東大力反對，分析指出，保誠一旦收購 AIA 泡湯，或會被斬件出售。併購 AIA 一波三折，股東已發動罷黜行政總裁 (CEO) 譚天忠 (Tidjane Thiam) 。

香港《文匯報》報導，英國保誠日前在倫敦交易所發出通告，表示供股時間表及上市計劃要延期，但未有交待延至何時及細節。早前消息指，由於 FSA 擔心保誠巨資收購 AIA 後，沒有足夠資金應付百年一遇的嚴峻經濟環境，因而叫停保誠的供股及上市計劃；保誠的通告亦承認還就收購 AIA 一事與 FSA 磋商。

據《星期日泰晤士報》昨日報導，保誠的管理層與當局經過長達 11 小時的磋商，在最後一分鐘達成協議，保誠拿出一筆「不用就會世界末日的資金」 (armageddon money) ，為數 10 億英鎊的擔保資金，以滿足當局的要求。報道指雙方已取得共識，並於今日公佈細節。

獲得 FSA 的首肯，看似為保誠收購 AIA 鋪平了道路，事實卻不然。這次併購需得到 75% 或以上的股東支持，因此這個併購仍會面對股東投反對票的危機。同時，由於收購及上市計劃一再延誤，加上股東嫌收購價太貴，部分股東已對管理階層失去信心，除要求放棄收購 AIA， 更有投資者發動罷免行政總裁譚天忠的行動，其中持有 5000 萬英鎊保誠股票的 Neptune 創辦人表示，冀可爭取一成股東支持，於股東大會對譚天忠發起不信任投票動議。保誠主席 Harvey McGrath 的飯碗亦可能不保。

問題還不止於此。最大股東之一的一位投資者表示，若這單併購泡湯的話，那麼大家真的要嚴肅認真的考慮，看看將公司拆骨會否創造出更大的價值。分析師和銀行家亦認為，交易如果告吹，保誠可能會被解體，將其在英國、美國及亞洲的資產出售給競爭對手。

另外，報導指出，受歐洲市況轉壞拖累， AIA 的資產價值亦大不如前，保誠曾要求 AIA 的母公司 AIG 減價 1 成，由 355 億美元減至 320 億美元，譚天忠向 AIG 指出，減價後有信心說服股東放棄投反對票，從而增加完成交易的機會，但遭 AIG 拒絕。